Aparelhamento forex

Como o Forex & quot; Fix & quot; Pode ser manipulado.

O tamanho colossal do mercado global de divisas (“forex”) supera o de qualquer outro, com um faturamento diário estimado de US $ 5,35 trilhões, de acordo com a pesquisa trienal do Bank for International Settlements de 2013. O comércio especulativo domina as transações comerciais no forex mercado, como a flutuação constante (para usar um oxímoro) de taxas de câmbio torna um local ideal para os jogadores institucionais com bolsos profundos - como grandes bancos e fundos de hedge - para gerar lucros através de negociação de moeda especulativa. Embora o tamanho do mercado forex exclua a possibilidade de alguém manipular ou fixar artificialmente as taxas de câmbio, um escândalo crescente sugere o contrário. (Veja também "Forex Trading: Guia do Iniciante".)

A raiz do problema: a moeda "consertar"

A moeda de fechamento “correção” refere-se às taxas de câmbio de referência que são definidas em Londres às 16:00 horas. diariamente. Conhecidas como as taxas de referência do WM / Reuters, elas são determinadas com base nas transações reais de compra e venda conduzidas pelos negociadores no mercado interbancário durante uma janela de 60 segundos (30 segundos de cada lado das 16h). As principais moedas baseiam-se no nível mediano de todas as negociações realizadas neste período de um minuto.

A importância das taxas de referência da WM / Reuters reside no fato de que elas são usadas para avaliar trilhões de dólares em investimentos mantidos por fundos de pensão e administradores de fundos globalmente, incluindo mais de US $ 3,6 trilhões de fundos de índice. O conluio entre os comerciantes forex para definir essas taxas em níveis artificiais significa que os lucros que eles ganham por meio de suas ações acabam saindo diretamente dos bolsos dos investidores.

Conluio IM e "batendo o fim"

As alegações atuais contra os comerciantes envolvidos no escândalo estão focadas em duas áreas principais:

Conluio compartilhando informações proprietárias sobre pedidos pendentes de clientes antes das 16h. consertar. Esse compartilhamento de informações foi supostamente feito por meio de grupos de mensagens instantâneas - com nomes cativantes como "O Cartel", "A Máfia" e "O Clube dos Bandidos" - que eram acessíveis apenas a alguns operadores seniores dos bancos que são os mais ativo no mercado cambial. "Enfrentando o fechamento", que se refere à compra ou venda agressiva de moedas na janela de "correção" de 60 segundos, usando pedidos de clientes estocados por traders no período anterior às 16h.

Essas práticas são análogas à front running e ao fechamento elevado nos mercados de ações, que atraem penalidades rígidas se um participante do mercado for pego em flagrante. Esse não é o caso do mercado forex amplamente não regulamentado, especialmente do mercado forex spot de US $ 2 trilhões por dia. A compra e venda de moedas para entrega imediata não é considerada um produto de investimento e, portanto, não está sujeita às regras e regulamentos que regem a maioria dos produtos financeiros.

Digamos que um comerciante na filial de Londres de um grande banco receba um pedido às 15h45 de uma multinacional americana para vender 1 bilhão de euros em troca de dólares na correção das 16h. A taxa de câmbio às 15h45. é de EUR 1 = USD 1,4000.

Como uma ordem desse tamanho poderia muito bem movimentar o mercado e exercer pressão descendente sobre o euro, o trader pode “liderar” esse comércio e usar as informações em proveito próprio. Por conseguinte, ele estabelece uma posição comercial considerável de 250 milhões de euros, que vende a uma taxa de câmbio de 1 euro = 1,3995 dólares.

Como o trader agora tem uma posição comprada em euro curta, é de seu interesse garantir que o euro se mova para baixo, para que ele possa fechar sua posição vendida a um preço mais barato e embolsar a diferença. Ele, portanto, espalha a palavra entre outros comerciantes que ele tem uma ordem grande cliente para vender euros, a implicação é que ele estará tentando forçar o euro menor.

Às 30h às 16h, o trader e seus pares em outros bancos - que presumivelmente também estocaram suas ordens de clientes “sell euro” - desencadeiam uma onda de vendas no euro, o que faz com que a taxa de referência seja fixada em EUR. 1 = 1,3975. O trader fecha sua posição de negociação comprando de volta € 1.3975, ganhando $ 500.000 no processo. Nada mal por alguns minutos de trabalho!

A multinacional norte-americana que havia colocado a ordem inicial perde um preço menor por seus euros do que teria se não houvesse conluio. Digamos, para fins de argumentação, que o "conserto" - se definido de forma justa e não artificial - teria atingido um nível de 1 euro = US $ 1,3990. Como cada movimento de um “pip” se traduz em $ 100.000 para um pedido desse porte, esse movimento adverso de 15 pip no euro (ou seja, 1,3975, em vez de 1,3990) acabou custando à empresa norte-americana US $ 1,5 milhão.

Por mais estranho que possa parecer, o “front running” demonstrado neste exemplo não é ilegal nos mercados forex. A justificativa para essa permissividade é baseada no tamanho dos mercados forex, a saber, que é tão grande que é quase impossível para um comerciante ou grupo de traders mover as taxas de câmbio em uma direção desejada. Mas o que as autoridades desaprovam é o conluio e a óbvia manipulação de preços.

Se o comerciante não recorrer ao conluio, ele corre alguns riscos ao iniciar sua posição de 250 milhões de euros, especificamente a probabilidade de o euro aumentar nos 15 minutos restantes antes das 16h. fixação, ou ser fixado a um nível significativamente superior. O primeiro poderia ocorrer se houvesse um desenvolvimento material que empurrasse o euro para cima (por exemplo, um relatório mostrando uma melhoria dramática na economia grega ou um crescimento melhor do que o esperado na Europa); o segundo ocorreria se os traders tivessem pedidos de clientes para comprar euros que são coletivamente muito maiores do que o pedido do cliente de 1 bilhão para vender euros.

Esses riscos são mitigados em grande medida pelo fato de os operadores compartilharem informações antes da correção e conspirarem para agir de maneira predeterminada para impulsionar as taxas de câmbio em uma direção ou em um nível específico, em vez de permitir que as forças normais de oferta e demanda determinem esses riscos. taxas.

O escândalo forex, que vem apenas alguns anos depois da enorme desgraça que consolida a Libor, levou a uma maior preocupação de que as autoridades regulatórias foram pegos no sono novamente.

O escândalo da fixação da Libor foi descoberto depois que alguns jornalistas detectaram semelhanças incomuns nas taxas fornecidas pelos bancos durante a crise financeira de 2008. A questão da taxa de referência de forex foi a primeira a ser colocada em destaque em junho de 2013, depois que a Bloomberg News anunciou aumentos de preços suspeitos por volta das 16h. consertar. Os jornalistas da Bloomberg analisaram os dados ao longo de um período de dois anos e descobriram que no último dia de negociação do mês, um aumento súbito (de pelo menos 0,2%) ocorreu antes das 16h00. tantas vezes quanto 31% do tempo, seguido de uma rápida reversão. Embora esse fenômeno tenha sido observado em 14 pares de moedas, a anomalia ocorreu cerca de metade do tempo dos pares de moedas mais comuns, como o euro-dólar. Note-se que as taxas de câmbio de fim de mês têm significado adicional, porque elas formam a base para determinar os valores dos ativos líquidos no final do mês para fundos e outros ativos financeiros.

A ironia do escândalo forex é que os funcionários do Banco da Inglaterra estavam cientes das preocupações com a manipulação da taxa de câmbio já em 2006. Anos depois, em 2012, funcionários do Banco da Inglaterra disseram a comerciantes de moeda que compartilhar informações sobre pedidos pendentes de clientes não era impróprio porque ajudaria a reduzir a volatilidade do mercado.

Pelo menos uma dúzia de reguladores - incluindo a Autoridade de Conduta Financeira do Reino Unido, a União Européia, o Departamento de Justiça dos EUA e a Comissão Suíça de Concorrência - estão investigando essas alegações de conluio e manipulação de taxas dos comerciantes forex. Mais de 20 traders, alguns dos quais estavam empregados pelos maiores bancos envolvidos no Forex, como o Deutsche Bank (NYSE: DB), o Citigroup (NYSE: C) e o Barclays, foram suspensos ou demitidos como resultado de investigações internas.

Com o Banco da Inglaterra arrastando-se para um segundo escândalo de manipulação de taxas, a questão é vista como um duro teste da liderança do governador do Banco da Inglaterra, Mark Carney. Carney assumiu o leme no BOE em julho de 2013, depois de ser aclamado mundialmente pelo seu direcionamento ágil da economia canadense como Governador do Banco do Canadá de 2008 a meados de 2013.

O escândalo da manipulação de taxas destaca o fato de que, apesar de seu tamanho e importância, o mercado forex continua sendo o menos regulado e mais opaco de todos os mercados financeiros. Como o escândalo da Libor, também põe em questão a sabedoria de permitir que as taxas que influenciam o valor de trilhões de dólares de ativos e investimentos sejam determinadas por um círculo acolhedor de alguns indivíduos. Soluções potenciais, como a proposta da Alemanha de que o comércio forex seja transferido para as bolsas regulamentadas vêm com seu próprio conjunto de desafios. Embora nenhum dos comerciantes ou seus empregadores tenha sido acusado de irregularidades no escândalo de forex até o momento, penalidades rígidas podem estar reservadas para os piores criminosos. Embora os balanços dos maiores participantes do mercado interbancário possam absorver facilmente essas multas, os danos causados ​​por esses escândalos à confiança dos investidores em mercados justos e transparentes podem ser mais duradouros.

Escândalo Forex: como fraudar o mercado.

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O mercado de câmbio não é fácil de manipular.

Mas ainda é possível para os comerciantes mudar o valor de uma moeda para obter lucro.

Como é um mercado de 24 horas, não é fácil ver quanto vale o mercado em um determinado dia.

As instituições acham útil tirar uma foto de quanto está sendo comprado e vendido. Até fevereiro, isso acontecia todos os dias nos 30 segundos antes e depois das 16:00 em Londres, e o resultado é conhecido como a correção das 16h, ou apenas a correção.

Desde que essas violações vieram à tona, a janela foi alterada para cinco minutos para dificultar a manipulação.

A correção é muito importante, já que é a indexação da qual muitos outros mercados financeiros dependem.

Então, como você faz os preços das moedas mudarem da maneira que você quer?

Os comerciantes podem afetar os preços de mercado enviando uma corrida de pedidos durante a janela quando a correção é definida.

Isso pode distorcer a impressão do mercado de oferta e demanda, mudando assim o preço.

Pode ser onde os comerciantes obtêm informações confidenciais sobre algo que está prestes a acontecer e podem alterar os preços. Por exemplo, alguns traders compartilhavam informações internas sobre os pedidos e posições de negociação de seus clientes.

Os comerciantes poderiam então colocar suas próprias ordens ou vendas, a fim de lucrar com o movimento subsequente dos preços.

Isso pode se relacionar com a correção das 4 da tarde, com um profissional fazendo uma troca antes das 4 da tarde porque ele sabe que algo acontecerá por volta das 4 da tarde.

É mais fácil mover os preços se vários participantes do mercado trabalharem juntos.

Ao concordar em fazer pedidos em um determinado momento ou compartilhar informações confidenciais, é possível mover os preços de forma mais acentuada.

Isso poderia resultar em comerciantes fazendo mais lucros.

O conluio pode ser "ativo", com os traders falando uns com os outros ao telefone ou em salas de bate-papo na internet. Também pode ser "implícito", onde os operadores não precisam falar uns com os outros, mas ainda estão cientes do que outras pessoas no mercado estão planejando fazer.

'Hooray bom trabalho em equipe'

Em novembro passado, a agência financeira do Reino Unido, a Autoridade de Conduta Financeira (FCA), deu alguns exemplos de como os operadores dos bancos chamavam a si mesmos de nomes como "os jogadores", "os 3 mosqueteiros", "1 equipe, 1 sonho". - team "tentou manipular os mercados de câmbio.

Em um exemplo, a empresa disse que os traders do HSBC haviam conspirado com traders de pelo menos outras três empresas para tentar reduzir a taxa de juros da libra esterlina.

Ele disse que os traders compartilharam informações confidenciais sobre os pedidos dos clientes antes da correção e, em seguida, usaram essas informações para tentar manipular a correção para baixo.

A correção da taxa de câmbio da libra esterlina / dólar caiu de £ 1,6044 para £ 1,6009 neste exemplo em particular, fazendo do HSBC um lucro de US $ 162 mil.

Depois, os comerciantes parabenizaram-se, dizendo: "Amamos o companheiro. Funcionou amável. Pena que não conseguíamos fazê-lo abaixo do 00", "lá vai você ... vá cedo, mova-o, segure-o, empurre-o", "bons trabalhos gents..eu don meu chapéu "e" Hooray bom trabalho em equipe ".

Em outro exemplo, a FCA disse que os operadores do Citi tentaram aumentar a correção do euro / dólar compartilhando informações sobre suas ordens de compra com traders de outras empresas.

Os traders dessas empresas transferiram suas ordens de compra para o Citi, dando-lhe mais influência no mercado.

Em última análise, a correção do euro / dólar subiu e o lucro do Citi para o comércio chegou a US $ 99.000.

Depois que o negócio foi concluído, os traders compartilharam mensagens de congratulações como "lovely", "yeah work ok" e "cn't teach that".

Quem se machuca?

Os movimentos de preços decorrentes da manipulação são tão pequenos que é pouco provável que os turistas notem uma grande diferença na compra de moeda estrangeira.

Os maiores perdedores são empresas consideradas culpadas de manipulação. Mesmo para grandes bancos, 2 bilhões de libras são muito dinheiro.

Os reguladores dizem que alguns dos clientes dos bancos poderiam ter sofrido com a distorção do mercado. Isso poderia afetar o valor dos fundos de pensão e investimentos.

Esse tipo de manipulação também enfraquece ainda mais a confiança no sistema financeiro, que passou por uma série de escândalos.

Como o escândalo forex aconteceu.

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O mercado cambial, ou forex, é um local de comércio virtual onde os revendedores compram e vendem moedas.

As ofertas a preço de hoje são chamadas de mercado "spot" e as apostas também podem ser feitas em taxas de câmbio a termo.

No total, US $ 5,3 trilhões (£ 3,3 trilhões) foram negociados por dia nos mercados cambiais em 2013, de acordo com o Bank for International Settlements.

Para colocar isso em contexto, isso é pouco mais do que o dobro da produção econômica anual do Reino Unido, que foi de US $ 2,52 trilhões em 2013, segundo o Banco Mundial.

Por que isso é tão grande?

O comércio de moedas começou como uma forma de as empresas e indivíduos trocarem dinheiro por viagens e comércio no exterior. Esta era uma indústria de serviços real impulsionada pelo nível subjacente do comércio mundial.

Oportunidades de especulação foram limitadas pelo acordo de Bretton Woods em 1944 para fixar as taxas de câmbio ao preço do ouro. No início dos anos 1970, esse acordo quebrou, as taxas de câmbio começaram a flutuar mais amplamente e a globalização criou uma demanda mais subjacente por divisas estrangeiras.

As instituições financeiras viram uma nova oportunidade de ganhar dinheiro com o aumento do tamanho e da volatilidade do mercado forex. Hoje, apenas uma fração do comércio de moedas está diretamente relacionada ao propósito original de facilitar o comércio transfronteiriço: o resto é especulativo.

Como funciona?

Não há mercado forex físico e quase todas as transações ocorrem em sistemas eletrônicos operados pelos grandes bancos e outros provedores.

Os revendedores exibem os preços pelos quais estão preparados para comprar e vender moedas: os usuários fazem pedidos com o clique de um mouse.

Os preços mudam de acordo com a oferta e a demanda. Por exemplo, se o dólar dos EUA é mais popular que o euro a qualquer momento, o dólar se fortalecerá contra o euro e vice-versa.

Os preços estão mudando constantemente segundo a segundo conforme as moedas respondem ao fluxo de mudança das notícias econômicas.

Cerca de 40% do comércio mundial passa por salas de negociação em Londres.

Qual é a correção?

Os preços no mercado forex mudam tão rapidamente que é difícil estabelecer a taxa atual para determinadas moedas a qualquer momento. Para ajudar as empresas e investidores a valorizar seus ativos e passivos multi-moeda, é realizada uma correção diária da taxa de câmbio.

Até recentemente, isso se baseava em transações em moeda real que aconteciam em uma janela 30 segundos antes e 30 segundos depois das 16:00, horário de Londres. A WM-Reuters então calculou as taxas fixadas com base nessas transações observadas, que formam os benchmarks para aquele dia.

A probidade desta informação pública é muito importante, pois é a estaca da qual dependem muitos outros mercados financeiros.

Como foi consertado o conserto?

Como a correção foi baseada em transações reais durante um curto período de tempo, o potencial existia para que os participantes do mercado se reunissem e fizessem pedidos durante a janela de 60 segundos.

Se fossem grandes o suficiente, poderiam afetar o cálculo do benchmark e criar oportunidades de lucro para suas empresas.

Em novembro passado, os reguladores disseram que alguns traders em cinco dos maiores bancos vinham fazendo isso há vários anos. Eles concluíram que através de salas de bate-papo online com nomes exóticos como The Bandits Club, The Cartel e The Mafia, os comerciantes conspiraram para colocar ordens agressivas de "comprar" ou "vender" - conhecidas no negócio como "batendo o mais perto" - para distorcer a correção.

Não deveria ter sido detectado mais cedo?

Isso aparentemente acontecia há vários anos. De forma embaraçosa para os gerentes que deveriam estar no comando dos comerciantes, movimentos de preços suspeitos foram destacados pela primeira vez por um denunciante.

Pistas que estavam disponíveis para pessoas de fora deveriam ter sido coletadas internamente há muito tempo, mas a principal responsabilidade é daqueles que participaram diretamente.

A prática parece ter sido tão comum entre os comerciantes influentes que a frase que Warren Buffett descreveu como as cinco palavras mais perigosas nos negócios, "todo mundo está fazendo isso", vem à mente.

Alguma ação foi tomada desde então?

O Conselho de Estabilidade Financeira, um cão de guarda que aconselha os ministros das finanças do G20, criou uma força-tarefa para recomendar reformas do mercado forex. Como resultado, a janela na qual a correção diária de quatro horas é calculada foi estendida de um minuto a cinco minutos. Isso dificulta a manipulação.

Além da correção de cinco minutos, o coordenador dos bancos centrais - o Bank for International Settlements - está tentando fazer com que todos os bancos concordem com um código unificado de conduta, mas isso ainda não foi resolvido.

Houve uma falha regulatória?

Ironicamente, o mercado forex foi considerado pelos reguladores grandes demais para serem manipulados e tem sido amplamente não regulamentado. No entanto, houve alguns sinais de alerta que nem tudo estava bem.

Ata de uma reunião de concessionários no Banco da Inglaterra em 2006 parece sugerir que a possibilidade de manipulação de mercado foi discutida na frente de funcionários, mas o Banco da Inglaterra nega essa interpretação. Nove anos depois, liderou os reguladores globais na limpeza do mercado forex - e não antes do tempo, dirão os críticos.

Esses escândalos podem ser evitados?

Fraudes institucionais do tipo que vimos nos escândalos Libor e forex provavelmente desaparecerão por um tempo.

Negociantes individuais viram colegas saírem do pregão para enfrentar questionamentos.

Os gerentes finalmente entenderam a necessidade de escrutínio linha por linha, escrivaninha-por-escrivaninha.

Os reguladores agora sabem que a regulamentação de toque leve foi um convite à indústria de serviços financeiros para violar as regras e eles responderam com uma supervisão mais intrusiva e fortes impedimentos.

Neste contexto, seria surpreendente se a má prática sistêmica continuasse no futuro imediato. Mas não há espaço para complacência em um setor onde as memórias corporativas são curtas e as recompensas por vencer o mercado são ótimas.

Philip Augar é um ex-banqueiro de investimentos e autor de vários livros sobre a cidade.

Sondas de negociação Forex.

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Escândalo de manipulação de Forex: os números-chave.

O mercado de câmbio - conhecido como Forex - é um local de comércio virtual onde os revendedores compram e vendem moedas. 40% de todos os negócios ocorrem em Londres.

As ofertas no preço de hoje são chamadas de & quot; spot & quot; mercado e as apostas também podem ser feitas em taxas de câmbio futuras.

Grande parte do comércio é especulativo, mas grande parte é para atender às necessidades essenciais de negociação de empresas e instituições de grande porte, como fundos de pensão.

O Barclays concordou com um total de 1,53 bilhão de libras em multas com autoridades americanas e britânicas, incluindo um recorde de 284,4 milhões de libras esterlinas para a Autoridade de Conduta Financeira do Reino Unido, que o grupo se declarou culpado de uma violação da lei antitruste nos EUA.

O Royal Bank of Scotland pagará US $ 669 milhões (£ 430 milhões) às autoridades dos EUA. Ele vem em cima de uma multa de £ 399 milhões em novembro passado, incluindo £ 217 milhões pela FCA e $ 290 milhões (£ 186 milhões) pela Commodity Futures Trading Commission (CFTC) dos EUA. O Barclays pagou a maior quantia hoje porque não participou do acordo de novembro passado e recebeu as multas em um único golpe financeiro.

Todos os cinco também se declararam culpados de acusações criminais sobre o aparelhamento do Forex.

Em uma questão separada, o Federal Reserve dos EUA multa o Bank of America em US $ 205 milhões em conexão com o escândalo Forex.

Quão grande é o mercado de câmbio?

Enorme. De acordo com dados do Banco Mundial, o comércio do dia dos estrangeiros supera a produção econômica anual do Reino Unido.

Produção econômica anual do Reino Unido: £ 1,6 trilhão.

Comércio do mercado Forex por dia: £ 3,3 trilhões.

Vale a pena notar que grande parte do comércio Forex ocorre durante uma janela de um minuto às 16:00 G por dia.

Para onde vai o dinheiro das multas do Reino Unido?

A Autoridade de Conduta Financeira (FCA) confirmou que a última multa irá para o Tesouro, uma vez que os reguladores & # 39; os custos são recuperados. Até agora, o Tesouro norte-americano usou multas dos bancos por causa da fraude da taxa Libor para apoiar instituições de caridade militares e outras boas causas. Os conservadores também sinalizaram outros usos para as multas, prometendo durante a campanha eleitoral usar uma multa de £ 227 milhões da FCA no Deutsche Bank para criar 50.000 aprendizes.

Escândalo de manipulação de Forex: pontos-chave.

O mercado de câmbio - conhecido como Forex - é um local de comércio virtual onde os revendedores compram e vendem moedas. 40% de todos os negócios ocorrem em Londres.

As ofertas no preço de hoje são chamadas de & quot; spot & quot; mercado e as apostas também podem ser feitas em taxas de câmbio futuras.

Grande parte do comércio é especulativo, mas grande parte é para atender às necessidades essenciais de negociação de empresas e instituições de grande porte, como fundos de pensão.

Quanto foram as multas pelo RBS e pelo HSBC?

A Financial Conduct Authority impôs as seguintes multas aos bancos britânicos envolvidos no escândalo:

Para detalhes sobre as multas aplicadas a outros bancos internacionais, clique aqui.

Quão grande é o mercado de câmbio?

Enorme. De acordo com dados do Banco Mundial, o comércio do dia dos estrangeiros supera a produção econômica anual do Reino Unido.

Produção econômica anual do Reino Unido: £ 1,6 trilhão.

Comércio do mercado Forex por dia: £ 3,3 trilhões.

É importante notar que grande parte do comércio Forex ocorre em uma janela de um minuto às 16:00 G por dia.

Algum outro banco britânico está envolvido?

Potencialmente. O Barclays não foi nomeado como um dos bancos que participam da atual FCA & # 39; liquidação & # 39 ;. Em uma declaração em seu site, a FCA afirma que continua investigando o Barclays.

Escândalo de manipulação de Forex: os números-chave.

O mercado de câmbio - conhecido como Forex - é um local de comércio virtual onde os revendedores compram e vendem moedas. 40% de todos os negócios ocorrem em Londres.

As ofertas no preço de hoje são chamadas de & quot; spot & quot; mercado e as apostas também podem ser feitas em taxas de câmbio futuras.

Grande parte do comércio é especulativo, mas grande parte é para atender às necessidades essenciais de negociação de empresas e instituições de grande porte, como fundos de pensão.

O Barclays concordou com um total de 1,53 bilhão de libras em multas com autoridades americanas e britânicas, incluindo um recorde de 284,4 milhões de libras esterlinas para a Autoridade de Conduta Financeira do Reino Unido, que o grupo se declarou culpado de uma violação da lei antitruste nos EUA.

O Royal Bank of Scotland pagará US $ 669 milhões (£ 430 milhões) às autoridades dos EUA. Ele vem em cima de uma multa de £ 399 milhões em novembro passado, incluindo £ 217 milhões pela FCA e $ 290 milhões (£ 186 milhões) pela Commodity Futures Trading Commission (CFTC) dos EUA. O Barclays pagou a maior quantia hoje porque não participou do acordo de novembro passado e recebeu as multas em um único golpe financeiro.

Todos os cinco também se declararam culpados de acusações criminais sobre o aparelhamento do Forex.

Em uma questão separada, o Federal Reserve dos EUA multa o Bank of America em US $ 205 milhões em conexão com o escândalo Forex.

Quão grande é o mercado de câmbio?

Enorme. De acordo com dados do Banco Mundial, o comércio do dia dos estrangeiros supera a produção econômica anual do Reino Unido.

Produção econômica anual do Reino Unido: £ 1,6 trilhão.

Comércio do mercado Forex por dia: £ 3,3 trilhões.

Vale a pena notar que grande parte do comércio Forex ocorre durante uma janela de um minuto às 16:00 G por dia.

Para onde vai o dinheiro das multas do Reino Unido?

A Autoridade de Conduta Financeira (FCA) confirmou que a última multa irá para o Tesouro, uma vez que os reguladores & # 39; os custos são recuperados. Até agora, o Tesouro norte-americano usou multas dos bancos por causa da fraude da taxa Libor para apoiar instituições de caridade militares e outras boas causas. Os conservadores também sinalizaram outros usos para as multas, prometendo durante a campanha eleitoral usar uma multa de £ 227 milhões da FCA no Deutsche Bank para criar 50.000 aprendizes.

Sondagem Forex: procuradores dos EUA para atormentar os comerciantes de Londres.

Autoridades do Departamento de Justiça dos Estados Unidos vão entrevistar um grupo de ex-funcionários do HSBC, junto com outros banqueiros da cidade, como parte de sua investigação criminal sobre a manipulação do mercado de câmbio, disseram fontes à Reuters na terça-feira.

O mercado de câmbio de US $ 5,3 trilhões por dia, em grande parte não regulamentado, é usado por tesoureiros corporativos e gestores de ativos para avaliar seus fundos.

O órgão americano está atualmente investigando se os bancos conspiraram para alterar as taxas de câmbio e aumentar seus lucros no processo. Tal manobra é uma violação das leis americanas de fraude e antitruste do Reino Unido. Os promotores também estão investigando se os comerciantes deliberadamente enganaram seus clientes.

Autoridades dos EUA devem cobrar bancos e indivíduos culpados após a investigação. Mas os bancos culpáveis ​​provavelmente resolverão as acusações por meio de confissões de culpa ou acordos de acusação diferidos, em vez de litígios definitivos.

Refletindo sobre os planos das autoridades dos EUA de investigar e potencialmente processar os comerciantes da cidade, o denunciante do HSBC e ativista financeiro Nicholas Wilson diz que é improvável que as autoridades do Reino Unido sejam tão pró-ativas.

"É muito interessante que promotores dos EUA estejam viajando para o Reino Unido para entrevistar a equipe do HSBC", disse ele à RT na terça-feira.

“Eles não precisariam se os reguladores do Reino Unido tomassem as medidas apropriadas. O HSBC está sendo processado por fraude na Bélgica e na França, e as autoridades dos EUA estão se preparando para processos judiciais ”.

Mas tais processos são extremamente improváveis ​​na Grã-Bretanha, argumenta Wilson. Ele adverte que um sistema financeiro estagnado, cercado por regulamentação frouxa, baixa conformidade interna nos bancos, clientelismo e impunidade, é um impedimento direto à condenação de banqueiros desonestos no Reino Unido.

Os planos do DOJ seguem as recentes multas do JPMorgan Chase, do Citigroup, do UBS AG e de outros bancos por não terem impedido seus funcionários de fraudarem o Forex. As multas foram implementadas pelas autoridades americanas, suíças e britânicas.

Após o acordo civil, os bancos condenaram as ações de seus funcionários. Mais de 30 comerciantes foram demitidos ou suspensos. Regulação interna mais rigorosa dos fóruns de bate-papo de funcionários também foi introduzida, juntamente com sistemas de negociação automatizados.

No rescaldo das multas aplicadas aos bancos pela manipulação da Libor, essas penalidades mais recentes elevam o total de multas para manipulação de benchmark nos últimos 24 meses para US $ 10 bilhões.

"Regulamentação do Reino Unido é uma vergonha"

No início deste mês, o Tesouro do Reino Unido sinalizou que oferecerá ao Escritório de Fraudes Graves (SFO) da Grã-Bretanha toda a extensão do financiamento necessário para conduzir uma investigação criminal abrangente sobre o aparelhamento do Forex.

O SFO lançou sua investigação criminal sobre as alegações de fraude em relação ao mercado de câmbio em julho, e afirma que os indivíduos podem ser cobrados em 2015.

Mas Wilson argumenta que o atual clima regulatório e a arquitetura financeira da Grã-Bretanha tornam tal resultado virtualmente impossível.

"Talvez um dia as autoridades britânicas tomem providências, mas esse dia não virá em breve com a atual cultura na cidade e com um chanceler que desperdiça dinheiro dos contribuintes tentando proteger os bônus dos banqueiros", disse ele à RT.

"A regulamentação do Reino Unido é uma vergonha", acrescentou Wilson, citando evidências de que ele alega uma colusão entre o HSBC e a Financial Conduct Authority (FCA) em um esforço para encobrir a fraude do HSBC no valor de US $ 1,5 bilhão.

O denunciante argumenta que a maioria dos funcionários da FCA “preferiria trabalhar para os bancos, onde as quantias são grandes”, e parece apenas desafiá-los quando “o conhecimento público é tal que eles precisam”.

Joel Benjamin, do grupo de finanças éticas Move Your Money acredita que a acusação de banqueiros do Reino Unido na sequência do escândalo Forex é improvável.

A pesquisadora e ativista financeira argumenta que a cidade de Londres é caracterizada por uma cultura de impunidade que reforça o conceito de que “o crime na cidade pelas elites é tolerável e compreensível, enquanto o crime nas ruas é inaceitável”.