Conta de negociação de opções de nível 5
Opções de níveis de negociação de contas.
Opções Níveis de Negociação de Contas - Introdução.
O que exatamente são as opções níveis de negociação de contas? Qual é o propósito dos níveis de negociação, como eles são determinados e como você pode aumentar seu nível de negociação?
Opções Níveis de Negociação da Conta - Finalidade.
O objetivo dos níveis de negociação nas contas de negociação de opções é simplesmente controlar o risco de os negociadores realizarem negociações de alto risco sem experiência e financiamento suficientes. O comércio de derivativos, como o comércio de opções, tem sido atribuído a muitos que alegam não entender os riscos que estão assumindo quando são queimados. Quando esses operadores de opções apontam seus dedos para seus corretores por permitir que eles assumam mais riscos, então eles são qualificados ou experientes o suficiente para fazê-lo, os corretores de opções têm problemas com as autoridades. Como tal, todos os corretores de opções desde então iniciaram uma avaliação de risco de todos os titulares de conta de novas opções para determinar a quantidade de risco que são adequados para empreender e uma vez que diferentes estratégias de opções têm diferentes níveis de risco, foram criados níveis de negociação baseados no "risco" de cada classe de estratégias de opções.
De fato, a política de níveis de negociação de opções é uma política que não apenas protege os novos correntistas do risco, mas também os corretores de opções de litígios de operadores de opções descontentes.
Opções Níveis de Negociação da Conta.
Os corretores de opções geralmente classificam todas as contas de opções em um dos cinco níveis, como você pode ver na figura acima. Corretores de opções mais abrangentes como o Optionsxpress têm nível 0 para negociação de ações e fundos, assim como um nível -1 para contas suspensas. Cada corretor de opções pode ter formas ligeiramente diferentes de classificar uma conta e o tipo de estratégia permitida. Vamos entrar em algumas das práticas mais comuns aqui. Você deve consultar seus corretores de opções sobre os critérios específicos que eles usam.
Opções Nível de negociação da conta 1.
O nível de negociação 1 normalmente permite que você execute somente a estratégia de negociação de opções Coberta Coberta e Cobertura Protetora. Ambas as estratégias de opções são mais de uma estratégia de cobertura do que de natureza especulativa, uma vez que tais estratégias de opções exigem que o negociador de opções possua o estoque subjacente. Uma Cobertura é quando você escreve as opções de compra de dinheiro em ações que possui para se proteger contra uma pequena queda no preço das ações subjacentes e uma proteção é quando você compra opções de venda como proteção em ações que você possui. Nesse nível, os operadores de opções não podem comprar opções de compra ou opções de venda sem primeiro possuir o estoque subjacente.
Opções Account Trading Level 2.
O nível 2 de negociação permite que você compre opções de compra ou opções de venda além daquelas que o Nível de Negociação 1 permite que você faça. Este é o nível em que a maioria dos iniciantes começa a negociação de opções. Nesse nível, os operadores de opções só podem realizar especulações diretas simples comprando opções de compra ou opções de venda sem a flexibilidade de escrevê-las ou usá-las como parte de um spread. O risco é, portanto, limitado à quantia de dinheiro investida na compra das opções.
Opções Nível 3 de Negociação de Conta.
O nível de negociação 3 permite negociar spreads de débito além de tudo que o nível 1 e 2 permitirem. Os spreads de débito são estratégias de opções que você realmente precisa pagar em dinheiro para colocar enquanto os spreads de crédito lhe dão dinheiro para colocá-los. Um exemplo de spread de débito é o Bull Call Spread, no qual você escreve uma opção de compra fora do dinheiro nas opções de compra que você comprou. Os spreads de débito são normalmente compostos por opções longas e curtas. Risco é limitado à quantia de dinheiro paga para colocar o spread. Embora o risco seja limitado neste sentido, é muito mais complexo do que opções simples de compra e compra de opções de venda e requer mais conhecimento por parte do operador de opções.
Opções Nível de Negociação de Conta 4.
O nível de negociação 4 permite que você coloque spreads de crédito que colocam dinheiro em sua conta no momento em que são executados. Um exemplo de tal estratégia de opções é o Short Butterfly Spread. Essas estratégias de opções não são apenas muito mais complexas de executar e as perdas potenciais exatas também podem ser complexas de calcular para iniciantes, levando a perdas inesperadas.
Opções de Negociação de Conta Nível 5.
O nível de negociação 5 permite que você escreva opções de compra e venda sem primeiro possuir o estoque subjacente. Isto é onde você começa a "jogar banqueiro" para outras opções de traders que estão especulando através da compra de opções de compra e venda. Tais posições novamente expõem você ao risco ilimitado, o que significa que as perdas se acumulam indefinidamente quando as coisas correm mal. É assim que muitos comerciantes de opções iniciantes perdem uma fortuna e só devem ser executados por traders de opções experientes. Além disso, as opções de escrita exigem uma quantidade significativa de dinheiro como "Margem", que nega a maioria dos pequenos comerciantes de varejo.
Principais fatores que determinam o seu nível inicial de negociação.
Os dois principais fatores que determinam o seu nível inicial de negociação são a sua experiência e seu networth. Quanto mais experiente um operador de opções, menor o risco percebido para você e seu corretor. É por isso que há um monte de perguntas sobre quanto tempo você está negociando e o tipo de instrumentos que você tem negociado em cada formulário de avaliação de risco ao abrir uma conta de negociação de opções. Da mesma forma, quanto mais rico você é, mais perdas pode se dar ao luxo de assumir e, portanto, menor o risco para você e seu corretor de opções.
A maioria dos corretores de opções não exigiria verificação ou prova das informações fornecidas e levou muitos iniciantes a fazer falsas alegações para se qualificarem para um nível mais alto de negociação de opções.
Como aumentar seu nível de negociação de conta de opções.
Em primeiro lugar, os corretores de opções normalmente não atualizam os níveis de negociação da conta automaticamente. Quando você pensa que está pronto para um nível mais alto ou que acha que deveria se qualificar em um nível mais alto, precisa chamar seu corretor para discutir o assunto com ele. Normalmente, o corretor de opções examinaria seu registro de negociação anterior, bem como o tamanho da sua conta, para decidir se você deveria ser colocado em um nível de negociação mais alto. No entanto, como as opções nuas de nível 5 não exigem nada além de um tamanho de fundo grande para atender aos requisitos de margem, você deve poder discutir um nível de conta de 5 desde que tenha esse tipo de dinheiro em sua conta, geralmente USD US $ 200.000 e acima.
Níveis de Negociação na Options Brokers.
No artigo anterior deste guia, discutimos a importância de escolher o corretor de opções online correto. Inscrever-se com um corretor é um passo necessário que você deve tomar antes de começar a negociar opções, e isso nem sempre é particularmente simples. Por um lado, decidir qual é o certo para você pode ser difícil por causa da enorme variedade deles que existem.
Depois de selecionar um corretor de opções apropriado para suas necessidades, você terá que passar por um processo de aprovação bastante longo antes que sua conta seja aberta e esteja pronta para uso. Você tem que passar por este processo para que seu corretor possa realizar uma avaliação de risco e decidir qual nível de negociação, ou nível de aprovação, você deve ser atribuído.
As opções de negociação não são tão simples como apenas se inscrever com um corretor e, em seguida, fazer os negócios que você quer; Os riscos envolvidos em certos negócios e estratégias significam que os corretores têm que ser responsáveis e apenas permitir que os indivíduos façam negócios adequados para eles. Por exemplo, um iniciante completo com uma pequena quantidade de capital inicial não poderia começar a usar estratégias complexas com exposição ilimitada ao risco.
Os níveis de negociação são essencialmente como os corretores controlam o nível de risco ao qual seus clientes e eles mesmos estão expostos. Nesta página, explicamos esses níveis com mais detalhes, cobrindo o seguinte:
O objetivo dos níveis de negociação Como os níveis de negociação são atribuídos O que cada nível de negociação permite aumentar o seu nível de negociação.
O objetivo dos níveis de negociação.
O objetivo dos níveis de negociação, também conhecidos como níveis de aprovação, é essencialmente fornecer uma forma de proteção tanto para o corretor quanto para o cliente. Os corretores de opções são regulados e têm o dever de procurar os melhores interesses de seus clientes, o que lhes dá uma forma de obrigação de garantir que seus clientes só assumam riscos nos quais tenham experiência e fundos suficientes.
Não é totalmente incomum que investidores e comerciantes empreguem estratégias de alto risco quando não sabem realmente o que estão fazendo e não têm o capital necessário. Se as coisas correrem terrivelmente mal, o corretor é potencialmente responsável, então eles avaliam seus clientes e atribuem a eles níveis de negociação para que eles possam apenas realizar transações que sejam compatíveis com sua experiência e seu financiamento. Ao fazer isso, tanto o cliente quanto o corretor estão protegidos da exposição excessiva ao risco.
Como os níveis de negociação são atribuídos.
Quando você se inscreve com um corretor de opções, você normalmente terá que fornecer informações detalhadas sobre suas finanças e investimentos anteriores que você fez. Normalmente, você receberá uma série de perguntas que ajudarão o corretor a entender seu nível de conhecimento e a tolerância a riscos.
Sua inscrição será analisada pelo departamento de conformidade e determinará qual nível de negociação você deve atribuir com base nas informações que você forneceu. Em alguns casos, pode ser necessário fornecer uma verificação de certos aspectos da sua inscrição.
Essencialmente, os corretores se preocupam com dois fatores principais ao atribuir o seu nível de negociação inicial: sua experiência relevante e sua posição financeira geral. Investidores experientes que possam demonstrar que possuem um sólido conhecimento de negociação de opções geralmente terão um nível mais alto, porque há uma suposição de que eles sabem o que estão fazendo.
Aqueles com um alto patrimônio líquido ou uma grande quantidade de capital inicial também tenderão a receber um alto nível de negociação também. Lá'
Não há fórmula padronizada para calcular qual nível é atribuído e os critérios podem mudar de um intermediário para outro.
O que cada nível de negociação permite.
A maioria dos corretores de opções atribui níveis de negociação de 1 a 5; sendo 1 o mais baixo e 5 o mais alto. Um negociante com um baixo nível de negociação será bastante limitado nas estratégias que eles podem usar, enquanto um com o maior será capaz de fazer praticamente qualquer comércio que eles querem.
Da mesma forma que todos os corretores têm seus próprios métodos para atribuir níveis de negociação, eles também costumam ter maneiras ligeiramente diferentes de classificar as estratégias de negociação. Por causa disso, não há uma lista definitiva de quais estratégias cada nível de negociação permite em cada corretor; Isso é algo que você deve descobrir diretamente do seu corretor de opções. Podemos, no entanto, fornecer uma idéia aproximada do que você normalmente pode fazer em cada nível.
Com um nível de negociação de 1, você provavelmente só será capaz de comprar e gravar opções onde você tem uma posição correspondente no título subjacente. Por exemplo, se você possuísse ações na empresa X, seria possível fazer uma compra para abrir o pedido de opções de venda de ações da empresa X. Isso daria a você o direito de vender suas ações a um preço de exercício acordado e o único risco adicional a que você estaria exposto é a quantia de dinheiro que custa para usar essas opções.
Você também poderá fazer uma venda para abrir o pedido nas opções de compra de ações da empresa X, concedendo a outra pessoa o direito de comprar sua ação a um preço acordado. Mesmo que você tecnicamente sofra prejuízo se as ações da empresa X subirem de preço e você for forçado a vendê-la abaixo do valor de mercado; não há risco de exposição adicional porque você já possui o estoque.
Um nível de negociação de 2 normalmente permite que você compre opções de compra e opções de venda sem ter uma posição correspondente no título subjacente. Você só seria capaz de comprar contratos de opções se tivesse fundos para isso, o que significa que não há uma enorme quantidade de risco envolvido. O pior cenário é que os contratos expiram sem valor e você perde os fundos investidos, mas não pode perder mais do que a sua compra inicial. Este nível de negociação é geralmente o menor atribuído.
O nível de negociação 3 normalmente permite a gravação de opções com o objetivo de criar spreads de débito. Os spreads de débito são spreads de opções que exigem um custo inicial e suas perdas são geralmente limitadas ao custo inicial. Embora os spreads de débito envolvam opções de redação sem uma posição correspondente no título subjacente, as perdas são limitadas por ter várias posições em contratos de opções com base no mesmo título subjacente.
Por exemplo, você poderia criar um spread de débito escrevendo opções de compra em um estoque específico e comprando opções de compra no mesmo estoque. Novamente, não há uma enorme quantidade de risco associado a esses negócios, mas o nível de negociação mais alto é necessário devido às complexidades adicionais da criação de spreads.
Para a criação de spreads de crédito, onde você recebe um crédito inicial e está exposto a perdas futuras se o spread não tiver o desempenho planejado, normalmente você precisaria de uma conta no nível de negociação 4. Isso porque as perdas potenciais são mais difíceis de calcular . Negociar nível 5, sendo o mais alto, basicamente daria a você a liberdade de fazer quaisquer negócios que desejasse. No entanto, você normalmente precisaria ter uma quantidade significativa de margem de opções na sua conta.
Aumentando seu nível de negociação.
Não há uma maneira específica de garantir um nível de negociação maior com seu corretor. Alguns corretores podem revisar sua conta periodicamente e aumentá-la automaticamente, se for o caso, mas isso é bastante raro. Você normalmente teria que contatar seu corretor diretamente e solicitar uma atualização, mas isso seria inteiramente a critério de sua corretora. Se você tivesse um sólido histórico de negociações com eles e uma quantidade razoável de fundos em conta, provavelmente teria uma boa chance de ser atualizado.
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Opções de Negociação.
Opções Básicas.
Colocando Ordens de Opções.
Opções Tipos de Pedido, Limitações e Condições.
OPÇÕES BÁSICAS.
Quais são os diferentes níveis de negociação de opções disponíveis na Fidelity?
Abaixo estão os cinco níveis de negociação de opções, definidos pelos tipos de negociação de opções que você pode colocar se você tiver um Contrato de Opção aprovado e arquivado com a Fidelity.
As negociações de opção permitidas para cada um dos cinco níveis de negociação de opções:
Escrita de chamada coberta de opções de equidade.
Nível 1, mais as compras de chamadas e opções de compra (capital, índice, moeda e índice de taxa de juros), redação de puts cobertos em dinheiro e compras de straddles ou combinações (equity, índice, moeda e índice de taxa de juros). Observe que os clientes aprovados para negociar spreads de opções em contas de aposentadoria são considerados aprovados para o nível 2.
Níveis 1 e 2, mais spreads, cartas de apresentação cobertas (venda de ações contra ações que são mantidas a descoberto) e conversões reversas de opções de ações.
Os níveis 1, 2 e 3, além da descoberta de opções sobre ações, revelaram a escrita de straddles ou combinações em ações e hedging conversível.
Os níveis 1, 2, 3 e 4, mais a gravação não revelada das opções de índice, revelaram a gravação de straddles ou combinações em índices, opções de índice coberto e colares e conversões de opções de índice.
* Contas de aposentadoria podem ser aprovadas para negociar spreads. Um novo aplicativo de opção e um Contrato de Spreads devem ser enviados ao mesmo tempo e aprovados antes de colocar qualquer transação de spread.
Por que eu compraria opções em vez de comprar a garantia subjacente?
Você pode comprar uma opção em vez do título subjacente para obter alavancagem, pois você pode controlar uma quantidade maior de ações do título subjacente com um investimento menor. Isso lhe dá o potencial para um retorno percentual mais alto do que se você fosse comprar o estoque imediatamente. No entanto, com a possibilidade também vem maior risco. Se você comprar opções em vez do título subjacente, suas opções podem expirar sem valor, mas se você comprar as ações, ainda será o proprietário das ações.
Sou obrigado a comprar ou vender um título subjacente de uma opção?
O proprietário de um contrato de opção não é obrigado a comprar ou vender o título subjacente. No entanto, o vendedor de uma opção, se atribuído, é obrigado a comprar ou vender a garantia pelo preço de exercício.
Quais requisitos devo cumprir para negociar opções na Fidelity?
Você deve atender aos seguintes requisitos para negociar opções na Fidelity:
Uma conta de corretagem Um contrato de opção em arquivo com o nível de opção apropriado para o negócio que você está tentando colocar Um contrato de margem em arquivo (dependendo do tipo de comércio) Poder de compra suficiente na sua conta para cobrir a exigência de margem para o negócio.
Como estabeleço um Contrato de Negociação de Opções?
Selecione Atualizar contas / recursos na guia Contas e comércio e clique em Margem e opções em Recursos da conta.
Estou autorizado a negociar opções com margem?
Para negociar com margem, você deve ter um contrato de margem arquivado com a Fidelity. Se você não tiver um contrato de margem, deverá usar dinheiro. Para estabelecer um contrato de margem em uma conta, selecione Atualizar contas / recursos na guia Contas e comércio e clique em Margem e opções em Recursos da conta.
O que é uma cadeia de opções?
Uma cadeia de opções é a lista de todas as opções disponíveis para uma segurança subjacente.
O que é uma opção de múltiplas pernas?
As opções de múltiplas etapas são duas ou mais transações de opção, ou "pernas", compradas e / ou vendidas simultaneamente para atingir uma determinada meta de investimento. Normalmente, as opções de múltiplas etapas são negociadas de acordo com uma estratégia de negociação de opção múltipla específica.
Por que devo usar o tíquete de negociação de opção multi-leg e não o tíquete de negociação de opção de perna única?
Ao colocar uma negociação de opção de múltiplas pernas, use o tíquete de negociação de opção de múltiplas pernas porque:
Quais são as opções de compra e venda?
Com uma opção de compra, o comprador tem o direito de comprar ações do título subjacente a um preço específico por um período de tempo especificado. Com uma opção de venda, o comprador tem o direito de vender ações do título subjacente a um preço especificado por um período de tempo especificado.
Onde posso aprender mais sobre negociação de opções?
Você pode aprender mais sobre opções de negociação por meio do Centro de aprendizagem da Fidelity em Research> Learning Center.
Como vejo minhas posições na página de opções de negociação?
Para ver suas posições na página de Trade Options, selecione a guia Positions no canto superior direito da página Trade Options. Essa guia exibe o símbolo, a quantidade (QTY), o preço, o valor e o tipo de cada posição. Há também guias para exibir Pedidos e Saldos.
Durante as horas de mercado, os números exibidos são exibidos em tempo real. O carimbo de data e hora exibe a data e a hora em que esses números foram atualizados pela última vez. Para atualizar esses números, clique em Atualizar.
Como faço para ver meus saldos na página de opções de negociação?
Para ver seus saldos na página Opções de negociação, selecione a guia Saldos no canto superior direito da página Opções de negociação. Essa guia exibe os mesmos campos exibidos na página Saldos. Para ver mais saldos, clique em "Mostrar todos". Durante o horário de expediente, os saldos são exibidos em tempo real. Para atualizar os saldos, clique em "Atualizar".
Uma lista de campos de Saldo comumente visualizados também é exibida na parte superior da página, na caixa suspensa da conta. Os campos Saldo exibidos (quando aplicável) são Valor Total da Conta, Disponibilização em Dinheiro para Negociação, Compromisso com Pedidos Abertos, Dinheiro Estabelecido, Poder de Compra de Margem (se você tiver uma conta de margem), Poder de Compra Não Marginal e Poder de Compra em Dia (se você tem uma conta de day trade).
Como faço para ver meus pedidos na página de opções de negociação?
Para ver seus pedidos nas páginas de Trade Options, selecione a guia Pedidos no canto superior direito da página de Trade Options. A guia exibe informações para pedidos pendentes, pendentes, cheios, parciais e cancelados. Você pode tentar cancelar ou tentar cancelar e substituir um pedido na guia Pedidos, na página Opções de comércio.
O carimbo de data e hora exibe a data e a hora em que esta informação foi atualizada pela última vez. Para atualizar as informações do pedido, clique em Atualizar.
COLOCANDO AS ORDENS DAS OPÇÕES.
Que tipos de pedidos de opções posso colocar on-line?
Pedidos de margem exigem um contrato de margem.
Como direciono uma ordem de opções para uma troca específica?
Para direcionar uma ordem de opções para uma troca específica, no ticket de negociação de Opções, na lista suspensa Rota, selecione Direcionado. Em seguida, selecione uma das seguintes trocas: AMEX.
Chicago Board Options Exchange ISE.
International Securities Exchange PCX.
Mercado de Opções Nasdaq.
Há alguma restrição ao colocar uma ordem de opções de negociação direcionada?
A negociação específica de ações não está disponível ao colocar uma ordem de opções direcionadas. Além disso, o The Boston Options Exchange (BOX) não aceitará ordens de dia de parada ou de limite de parada nem ordens de pagamento até canceladas.
Quais restrições de preço posso colocar em um pedido de opções on-line?
Você coloca uma restrição de preço em uma ordem de negociação de opção selecionando um dos seguintes tipos de pedido:
Que limite de tempo posso colocar em uma ordem de opções on-line?
Você coloca uma limitação de tempo em uma ordem de negociação de opção selecionando um dos seguintes tipos de tempo em vigor:
Você não pode fazer um pedido de opção ao fechar por meio da Fidelity. Você deve ligar para um representante da Fidelity no telefone 800-544-6666 para obter aprovação e fazer o pedido.
Quais condições posso colocar na execução de uma ordem de opções online?
Você coloca restrições em uma ordem de negociação de opção selecionando uma das seguintes condições.
Como faço para inserir um símbolo de opção na página Opções de negociação?
Para inserir um símbolo de opção na página de opções de negociação, você deve primeiro inserir um símbolo subjacente na caixa Símbolo. Depois que o símbolo subjacente é inserido, você pode escolher a expiração, o strike e o call / put dos menus suspensos no ticket de negociação.
Depois que eu coloco uma troca de opção, quando ela aparece na minha tela Status do Pedido?
Depois de fazer uma troca de opções, ela (e seu status) aparecerá imediatamente na tela Status do pedido. O status é atualizado intraday na tela de status do pedido.
Posso cancelar um pedido de opção? Posso cancelar e substituir um pedido de opção?
Você pode tentar cancelar uma ordem de opção na tela Status do pedido selecionando a ordem que deseja cancelar e clicando em "Tentativa de cancelar". Da mesma forma, você pode tentar cancelar e substituir um pedido clicando no pedido que deseja cancelar e substituir e clicando em "Tentativa de cancelar e substituir". Você pode tentar substituir as quantidades de pernas, o preço limite ou as condições de troca no comércio.
Como as taxas e comissões para pedidos de opções são avaliadas?
Como as taxas e comissões são avaliadas depende de uma variedade de fatores. Visite Produtos de Investimento> Negociação na Fidelity por um cronograma completo de comissões.
O que é expiração sexta-feira?
A terceira sexta-feira de cada mês é expiração sexta-feira. Opções com o mesmo mês e ano da data de vencimento da sexta-feira param a negociação após o fechamento do mercado. Você deve ter cautela com relação às opções no vencimento sexta-feira. Em geral, se uma opção comprada tiver valor, você deve exercê-la ou vendê-la antes que o mercado feche na sexta-feira ou você perderá seus lucros. Da mesma forma, se uma opção de posição vendida tiver valor, você deve comprá-la de volta antes que o mercado feche na expiração de sexta-feira.
OPÇÕES TIPOS DE ENCOMENDA, LIMITAÇÕES E CONDIÇÕES.
Como minhas opções estão emparelhadas e quais são os requisitos?
Suas posições, sempre que possível, serão emparelhadas ou agrupadas como estratégias, o que pode reduzir os requisitos de margem e fornecer uma visão muito mais fácil de suas posições, riscos e desempenho. As estratégias exibidas incluirão aquelas inseridas como ordens de negociação multilaterais, bem como aquelas emparelhadas de posições inseridas em transações separadas. O pareamento pode ser diferente do seu pedido executado originalmente e pode não refletir sua estratégia de investimento real.
Quando você compra para abrir uma opção e cria uma nova posição na sua conta, considera-se que as opções são longas.
Requisito: 100% em dinheiro adiantado.
Compre 10 XYZ 20 de janeiro Chamadas a $ 1; Custo = 10 (número de contratos) x 1 (preço da opção) x 100 (multiplicador de opção) = $ 1.000.
A conta consiste em: Long 10 XYZ Jan 20 Calls.
Existem dois tipos de spreads: débito e crédito. Se você está tentando abrir posições de spread, você deve manter um patrimônio líquido mínimo de US $ 10.000 por 10.000 para patrimônio e índices de patrimônio e índices em sua conta. Este requisito aplica-se a todos os tipos de conta elegíveis para negociação de spread.
* Contas de aposentadoria podem ser aprovadas para negociar spreads. Um novo aplicativo de opção e um Contrato de Spreads devem ser enviados ao mesmo tempo e aprovados antes de colocar qualquer transação de spread.
Contas de aposentadoria podem ser aprovadas para negociar spreads. Um novo aplicativo de opção e um Contrato de Spreads devem ser enviados ao mesmo tempo e aprovados antes de colocar qualquer transação de spread. Se você for aprovado para negociação de spreads em sua conta de aposentadoria, deverá manter um Exigência mínima de Reserva de Spreads Bancários de $ 2.000. Isto é adicional a qualquer requisito, se aplicável, para o spread.
Requisitos de spread de débito O pagamento integral do débito é necessário. Transações iniciais de spread exigem um valor adicional em dinheiro da exigência de caixa mínimo (também chamada de reserva de spread de caixa) de US $ 2.000. A exigência de caixa mínima é uma avaliação única e deve ser mantida enquanto você mantém spreads em sua conta de aposentadoria.
Neste exemplo, a primeira ordem de distribuição colocada é:
Compre 10 abc jan 50 chamadas em US $ 3.
Vender 10 ABC janeiro 55 chamadas em US $ 1.
Para calcular o requisito de spread de débito:
Débito líquido (2,00) x número de contratos (10) x multiplicador (100) = Débito (US $ 2.000)
Para calcular o débito em reserva:
US $ 2.000 (débito) + US $ 2.000 (exigência de caixa mínima) = US $ 4.000 (débito total em reserva de caixa)
A conta consiste em:
Reserva de spread em dinheiro (exigência) = US $ 2.000.
Longo 10 ABC Jan 50 Chamadas.
Curto 10 ABC Jan 55 Chamadas.
Credit Spreads Requirements.
Você deve efetuar o pagamento integral do requisito de spread de crédito.
As transações iniciais de spread exigem que você atenda ao requisito de caixa mínimo, também chamado de reserva de spread de caixa, de US $ 2.000.
A exigência de capital mínimo é uma avaliação única e deve ser mantida enquanto você mantém spreads em sua conta de aposentadoria.
Importante: as exigências de spread de crédito podem ser atendidas pela reserva de caixa mínima de até US $ 2.000. Se os requisitos de spread forem superiores a US $ 2.000, você deverá ter o caixa disponível para atender ao requisito de débito ou crédito.
Comprar 15 XYZ Mar 60 Coloca em US $ 1,00.
Para calcular o requisito de spread: Necessidade de spread total (US $ 6.000) = US $ 7.500 (Diferença entre os preços de exercício x número de contratos x multiplicador) - US $ 1.500 (dinheiro recebido)
A conta consiste em:
Reserva de spread de caixa (exigência) = US $ 7.500 (débito de reserva de 6.000 dólares mais crédito de US $ 1.500 recebidos)
Spread: Short 10 XYZ Mar 65 Coloca Long 10 XYZ Mar 60 Coloca.
Compre 5 XYZ Mar 60 chamadas em US $ 1,50.
Para calcular o requisito de spread: Requisito de spread total (US $ 2.000) = US $ 2.500 (Diferença entre os preços de exercício x número de contratos x multiplicador) - US $ 500 (crédito recebido)
A conta consiste em:
Reserva de spread de caixa (exigência) = US $ 2.500 (débito de reserva de caixa de US $ 2.000 mais crédito de US $ 500 recebidos)
Spread: Vender 5 XYZ Mar 50 Chamadas Comprar 5 XYZ Mar 55 Chamadas.
Requisito de Spreads de Débito.
O pagamento integral do débito é necessário.
Compre 10 XYZ 20 chamadas em US $ 2.
Vender 10 XYZ 25 chamadas em $ .50.
Débito Líquido = $ 1,50 ou (Long Premium $ 2 - Prêmio Curto $ .50) x 10 (contratos) x 100 (multiplicador) = $ 1.500.
A conta consiste em:
Long 10 XYZ 20 de janeiro de chamadas.
Curta 10 XYZ 25 de janeiro.
Credit Spreads Requirements.
O que for menor: O maior dos dois requerimentos nus na chamada curta, conforme calculado para as chamadas de capital nu O maior da diferença nos preços de exercício ou a diferença nos prêmios.
Preço subjacente $ 55.
Vender 10 XYZ Fev 50 Coloque em US $ 1,50.
Compre 10 XYZ Fev 45 em US $ 0,50 Coloque.
Crédito líquido = ($ 1,50 (prêmio curto) - $ .50 (prêmio longo)) x 10 (contratos) x 100 (multiplicador) = $ 1.000.
Diferença entre os preços de exercício:
50 (preço de exercício) - 45 (preço de exercício) x 10 (contratos) x 100 (multiplicador) = US $ 5.000.
O mais alto do Requisito Nu:
((US $ 55 (ação subjacente) x 0,25) - 5 (fora do dinheiro) + 1,50 (prêmio)) x 100 (multiplicador) x 10 (contratos) = US $ 10.250 (50 (preço de exercício) x .15 + US $ 1,50 )) x 100 (multiplicador) x 10 (contratos) = US $ 9.000.
Uma opção é considerada nua quando você vende uma opção sem possuir o ativo subjacente ou ter o dinheiro para cobrir o valor exercível.
Se você está tentando opções curtas, você deve ter uma conta de margem e deve manter um saldo mínimo de $ 20.000 para patrimônio e $ 50.000 para índices em sua conta.
Chamadas de patrimônio: o maior dos seguintes requisitos:
25% do valor das ações subjacentes, menos o valor fora do dinheiro, mais o prêmio de 15% do valor das ações subjacentes, mais o prêmio.
Equity puts: O mais alto dos seguintes requisitos: 25% do valor das ações subjacentes, menos o valor out-of-the-money, mais o prêmio Premium mais 15% do preço de exercício (tanto no dinheiro como fora dele) opções de dinheiro)
Chamadas de índice: O mais alto dos seguintes requisitos: Base ampla:
20% do valor subjacente, menos o valor out-of-the-money, mais o prêmio 15% do valor subjacente, mais o prêmio baseado em Estreito:
25% do valor subjacente, menos o valor out-of-the-money, mais o prêmio de 15% do preço de exercício, mais o prêmio.
Para stradles curtos ou estrangulados, o requisito é o maior dos dois requisitos de opção nus, mais o prêmio da outra opção, em dinheiro ou disponível para empréstimo.
Os requisitos estão sujeitos a alterações.
Quais são os requisitos para uma ordem de opção de compra para fechar?
Você deve ter escrito (ser curto) o número de contratos que deseja fechar em dinheiro ou margem. O número de contratos que você deseja comprar no fechamento do mercado não pode exceder a quantidade de contratos mantidos em aberto na conta.
Quais são os requisitos para uma ordem de opção de venda para fechar?
Você deve possuir (ser comprido) o número apropriado de contratos em dinheiro ou margem antes de poder fazer uma ordem de venda para fechar.
Posso vender chamadas cobertas online?
Você pode vender chamadas cobertas on-line nas mesmas contas de caixa ou margem, que incluem o título subjacente.
Quais são os requisitos para vender chamadas?
Você deve possuir (ser comprido) o número apropriado de ações do título subjacente no mesmo tipo de conta (caixa ou margem) do qual você está vendendo a opção Você não pode ter pedidos abertos contra os compartilhamentos do título subjacente. Você não pode vender puts para abrir ou descobrir chamadas (nuas).
Há alguma restrição sobre ordens de opções canceladas em tudo ou nada?
Ordens de opções canceladas, todas ou nenhuma, não são permitidas no CBOE (Conselho de Opções de Chicago).
Quais são as diretrizes para preços-limite para opções?
Você pode colocar ordens de limite para o dia apenas para opções de spreads e straddles. Se o preço da opção for igual ou maior que $ 10, o preço limite deve estar dentro de 30% do preço de mercado. Se o preço da opção for menor que US $ 10, o preço limite deve estar dentro de um valor razoável do pedido.
Escolha a conta de corretagem certa para opções.
Mergulhar no mundo da negociação de opções pode ser confuso, especialmente para os traders iniciantes. O primeiro passo para negociar opções é abrir uma conta de corretagem de opções. Este artigo fornece um conjunto de diretrizes para escolher a conta correta de corretagem de opções, dependendo de suas necessidades e estilo de negociação. Ele também aborda pontos importantes a serem levados em conta ao decidir negociar esses instrumentos financeiros complexos. (Veja também: Familiarizando-se com a negociação de opções.)
Por que isso é importante?
Várias corretoras oferecem opções de negociação de diferentes ativos nos níveis local e global. Como a tecnologia derrubou barreiras geográficas, informacionais e institucionais, é possível que um cidadão dos EUA negocie opções binárias em mercados europeus pouco conhecidos. A internet também deu aos comerciantes muitas mais opções de corretores que oferecem uma gama de serviços com um menu de preços diferentes.
Com tantas opções, tanto os operadores de novas opções quanto os operadores experientes em busca de um corretor melhor podem ser sobrecarregados pela diversidade de ofertas. Como as opções são produtos complexos, há muita complexidade correspondente em produtos projetados para estratégias e estilos de negociação de diferentes usuários. Nem todos os corretores oferecem todos os recursos e funcionalidades desejados.
Os comerciantes devem responder as seguintes perguntas para identificar a conta correta de corretagem de opções para eles:
Quais são as minhas necessidades individuais e nível de conforto para o meu estilo de negociação de opções? Eu sei o que procurar em uma conta de corretagem típica? Quais tipos de contas estão disponíveis?
Necessidades, estilo de negociação e nível de conforto.
A primeira e mais importante informação a considerar antes de seleccionar uma conta de negociação de opções é o tipo de comerciante que você é. Qual é o seu estilo de negociação, o apetite pelo risco e, talvez o mais importante, quanto você está disposto a gastar em taxas?
As opções são produtos complexos para entender e negociar. Alguns corretores podem permitir apenas uma posição por pedido, deixando que o operador individual faça vários pedidos - um de cada vez - para criar uma posição combinada, enquanto outros corretores podem permitir que um pedido unificado seja criado para criar as posições de opções combinadas de uma só vez. .
Um indivíduo pode simplesmente querer comprar e vender as opções de compra ou venda simples de baunilha. Outros podem estar mais inclinados a criar estratégias e combinações de opções complexas. Alguns traders intraday podem querer ter acesso a corretagem com desconto para negociação frequente de alto volume, enquanto outros podem ser bons com a abordagem buy-and-hold até a data de expiração da opção. Identificar esses pontos com base no estilo de negociação e nas necessidades de um indivíduo ajudará a selecionar o plano de corretagem certo pelo custo certo. (Veja também: Noções básicas de lucratividade das opções.)
Principais indicadores sobre uma conta típica de corretagem.
Dependendo do que o trader precisa, ele deve confirmar com o corretor quais recursos e funcionalidades estão disponíveis e a que custos associados. Certos recursos podem ser necessários para a estratégia de negociação de um indivíduo. Por exemplo, funções de pagamento são comumente usadas por operadores de opções, mas oferecidas por apenas alguns corretores. Os hedgers podem gostar de ver uma exibição gráfica das combinações de opções, enquanto os analistas de risco podem querer informações prontamente disponíveis sobre o VaR e análises semelhantes.
Custos de transação, mínimos de conta, interfaces de negociação (call-n-trade, online, aplicativos móveis), tempo de resposta do site, suporte ao cliente e as legalidades de registro são características gerais a considerar para qualquer conta de corretagem. Os indivíduos devem poder verificar esses detalhes on-line e selecionar a corretora que oferece o melhor ajuste possível. (Veja também: Contas de clientes - Tipos de contas de corretagem.)
Tipos de conta disponíveis.
Existem algumas empresas de corretagem de opções especializadas que oferecem negociação apenas em um tipo de opção selecionada (como as opções binárias altamente divulgadas ou as opções de barreira). Mas, em geral, as opções padrão estão disponíveis para negociação através de contas de corretagem padrão que estão habilitadas para negociação de opções.
Nos EUA, existem três tipos de contas de corretagem: dinheiro, margem e aposentadoria. Diferentes firmas de corretagem podem oferecer variações sobre esses temas usando seus próprios nomes indevidos, mas, em geral, todas as contas de corretagem disponíveis se encaixam nessas três categorias.
Conta de caixa: A conta de corretagem mais simples é a conta de caixa, uma conta de negociação padrão que permite ao negociante executar operações de opção em uma base de caixa desde que fundos suficientes sejam mantidos para cobrir o custo do prêmio da opção. Para comprar uma opção, é necessário ter o preço integral em dinheiro para o negócio (prêmio da opção) disponível na conta no momento da compra. A maioria dos corretores coloca os fundos inicialmente arrecadados em contas remuneradas e, portanto, oferece juros sobre esse dinheiro até que o negócio seja feito. Quando uma negociação é feita, o dinheiro é transferido da conta de juros para a conta de corretagem.
Depois de vender as opções, o corretor deposita o dinheiro de volta em sua conta em dinheiro, o que torna o dinheiro disponível para novas negociações. Taxas de corretagem, comissões e impostos são debitados diretamente da conta.
É importante notar que a opção venda a descoberto geralmente não é permitida em contas de caixa. Alguns corretores podem permitir opções de shorting com base na participação acionária subjacente, o que pode exigir fundos adicionais para cobrir os riscos. Essencialmente, algumas garantias em forma de dinheiro ou ações são necessárias para reduzir ou escrever opções. (Veja também: Venda a descoberto versus Compra de uma opção de venda: como diferem os payoffs?)
Se o comerciante só pretende comprar opções para vender ou exercer mais tarde, então uma conta em dinheiro é suficiente. Esse é o tipo de conta com o qual a maioria das pessoas normalmente começa.
Conta de Margem: Uma conta de margem é semelhante a uma conta de caixa ao comprar opções em que o comerciante precisa ter todo o prêmio da opção disponível na conta.
No entanto, as vendas a curto prazo ou com uma conta de margem têm regras diferentes de uma conta de caixa. Se você quiser fazer uma opção de venda a descoberto que custa US $ 20 em um lote de 100, talvez você não precise dos US $ 2.000 em dinheiro. Se o corretor da opção tiver uma exigência de margem de 10%, o indivíduo poderá reduzir o valor, mantendo apenas 10% ou US $ 200,00 em sua conta de corretagem de opções. Este montante será bloqueado para outros usos de negociação pelo corretor.
Alguns corretores também podem permitir que ações sejam usadas como garantia em uma conta de margem.
No entanto, é importante observar que a exigência de margem mudará a cada dia à medida que o valor dos títulos em sua conta de corretagem (ações e dinheiro) flutuar. Se o preço da opção shorted estiver indo para baixo, o que é favorável para o trader, a exigência de margem cairá de acordo, liberando mais fundos para negociação. Se o preço da opção de venda cair para US $ 17 no segundo dia, por exemplo, a exigência de margem será de apenas US $ 170, que liberará US $ 30 (US $ 200 menos US $ 170) para outros negócios.
Mas se o preço sobe, o que é desfavorável para o operador de curto, mais dinheiro ou ações devem ser colocados na conta de margem para manter a posição. Se o preço dos curtas-metragens subir para $ 24, então o novo requisito de saldo de margem será de $ 240, e o trader terá que financiar sua conta por $ 40 adicionais. Deixar de fazê-lo em tempo hábil pode levar o corretor a fechar sua posição de opção aberta e a recuperar o déficit de sua conta.
Os operadores de opções de risco que planejam freqüentemente opções curtas devem optar por uma conta de margem. É muito importante estar ciente dos requisitos de margem específicos da ação subjacente, pois isso afetará seus fluxos de caixa, gerenciamento de capital e, portanto, ganhos e perdas da negociação de opções. (Veja também: Margin Trading: An Introduction.)
Conta de aposentadoria: Você pode manter sua IRA (conta de aposentadoria individual) em uma conta de corretagem para permitir flexibilidade ao investir seu dinheiro em uma variedade de ativos, incluindo opções. Existem muitos tipos diferentes de contas IRA, incluindo o IRA tradicional, Roth IRA, Rollover IRA, SEP IRA e o SIMPLES IRA. Devido aos benefícios fiscais associados às IRAs, os corretores são mais rigorosos com os requisitos de margem de opção devido à sua responsabilidade legal. Geralmente, a opção de curto prazo é permitida apenas em dinheiro ou como uma chamada coberta. Alguns corretores podem não permitir spreads de opções. Na maioria dos casos, as contas de aposentadoria serão tratadas como contas em dinheiro. (Veja também: Ativos do IRA e Investimentos Alternativos.)
Dependendo do tipo de correntistas, as contas de corretagem da opção são classificadas da seguinte forma:
Conta individual: esta é uma conta pessoal em nome do indivíduo que a possui. A facilidade de indicação pode estar disponível, onde as propriedades podem ser transferidas para o nomeado em caso de morte do indivíduo.
Inquilinos Conjuntos com Direito de Sobrevivência (JTWROS): inquilinos conjuntos com direito de contas de sobrevivência (JTWROS) são de propriedade de dois ou mais indivíduos, cada um com uma participação igual. Se um dos inquilinos morre, sua parte é repassada em igual proporção aos outros sobreviventes que são correntistas. Esses direitos são uma questão de lei estadual e podem variar de estado para estado.
Conjunto como Inquilinos em Comum (JTIC): Conjuntos como contas de inquilinos em comum (JTIC) são de propriedade de dois ou mais indivíduos, cada um possuindo uma participação claramente especificada. No seu falecimento, sua parte é repassada ao beneficiário designado (ou indicado) e não ao (s) proprietário (s) da conta sobrevivente. Esses direitos são uma questão de lei estadual e podem variar de estado para estado.
Propriedade da comunidade: Uma conta de propriedade da comunidade é de propriedade de duas pessoas casadas que adquiriram propriedade durante o casamento. Baseia-se no pressuposto de que cada cônjuge tem uma participação igual na propriedade adquirida pelos esforços de qualquer um deles durante o casamento. Após o divórcio ou morte, a propriedade é tratada como pertencente a metade de cada cônjuge. Apenas alguns estados permitem contas de propriedade da comunidade.
Inquilinos pelas Entidades: Um inquilino por conta da conta inteira é semelhante à conta de propriedade da comunidade, exceto que, no falecimento de um parceiro, o parceiro sobrevivente retém o direito a toda a conta.
Tutela, Conservatória ou Conta de Custódia: Uma tutela, conservatória ou conta de custódia é mantida por um tutor ou zelador designado pelo tribunal para os casos em que o titular da conta pode ser menor ou uma pessoa que não pode mais realizar transações financeiras em seu ou ela própria. (Veja também: Advanced Estate Planning: Child Care Documents.)
Contas de aposentadoria: Como dito acima, existem muitos tipos diferentes de contas IRA. Devido aos benefícios fiscais associados às IRAs, os corretores impõem exigências rigorosas de margem de opção por causa de sua responsabilidade legal.
Contas de Corretagem de Negócios: As contas de corretagem também podem ser abertas para empresas corporativas, de parceria geral, de confiança, de responsabilidade limitada e de empresas em nome individual.
The Bottom Line.
Custos de transação, requisitos mínimos de saldo, requisitos de margem, recursos e ferramentas específicos de negociação de opções são pontos importantes a considerar antes de selecionar uma conta de corretagem de opção. Você deve selecionar um tipo de conta de depósito adequado, dependendo da natureza de suas participações.
Os novatos devem começar com um corretor de oferta de serviços padrão de baixo a médio custo para opções de negociação. Como experiência e experiência adicionais são construídas ao longo do tempo, o trader deve estar preparado para mudar para outro corretor para recursos e serviços aprimorados. Como alternativa, também é possível explorar a possibilidade de atualizar sua conta em sua corretora existente para adicionar os recursos e a funcionalidade necessários.
Níveis de Aprovação de Opção Explicados.
Um detalhamento dos níveis de aprovação de opção de um a quatro.
Por Josip Causic.
Aprovação de nível de opção é uma área comumente negligenciada de negociação de opção. Quando uma pessoa abre uma conta, o corretor atribui a eles um dos vários níveis de aprovação de opções supostamente baseados no conhecimento e necessidades do trader da opção.
Em muitos casos, os alunos dos cursos de Trader de Opções que eu ensinei recentemente não sabiam qual o nível de aprovação que tinham, e alguns alunos não sabiam que os níveis existiam.
Sugiro que qualquer um que não tenha certeza sobre o nível de aprovação da opção entre em contato com seu corretor para descobrir qual nível de aprovação de opção sua conta possui. É possível preencher documentos adicionais e aumentar o nível de aprovação. No entanto, é preciso tempo para isso. Enviar a papelada por fax pode acelerar um pouco o processo.
Geralmente há quatro níveis de aprovação de opção, geralmente classificados de um a quatro, sendo o mais alto o mais alto nível de aprovação. Os níveis mais altos permitem a negociação das estratégias listadas nos níveis inferiores. Por exemplo, o Nível 3 permite não apenas a negociação de spread, mas também o uso de calls e puts que foram incluídos no Nível 2. Assim, cada nível é cumulativo.
De qualquer forma, não há um padrão oficial de quais estratégias poderiam ser negociadas em qual nível. A tabela abaixo apresenta diretrizes universais do setor em termos de estratégias comumente associadas a cada nível. Eu também adicionei outra coluna para abreviação. Eu costumo marcar uma posição longa com um sinal de mais entre parênteses, enquanto que para uma posição curta eu uso um sinal de menos. As chamadas são marcadas por & ldquo; c & rdquo; e coloca por & ldquo; p & rdquo ;.
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