Estratégia direcional de opções

Seis principais perspectivas direcionais na negociação de opções.

Seis Principais Perspectivas Direcionais na Negociação de Opções - Introdução.

Seis Principais Perspectivas Direcionais na Negociação de Opções - Conteúdo.

Seis Principais Perspectivas Direcionais na Negociação de Opções - Visão Geral.

Devido à versatilidade e ao alto grau de segmentação de preço que pode ser alcançado usando estratégias de opções, os operadores de opções normalmente adotam até 6 perspectivas direcionais diferentes sobre o ativo subjacente, em vez de apenas os 3 básicos com os quais a maioria dos investidores está preocupada. De fato, a negociação de opções é um método de negociação que recompensa precisão e exatidão. Quanto mais preciso você puder ser sobre suas perspectivas, melhor você poderá otimizar seus lucros e minimizar possíveis perdas.

Seis principais perspectivas direcionais na negociação de opções.

Seis Principais Perspectivas Direcionais na Negociação de Opções - Neutro.

O outlook neutro é uma perspectiva lucrativa unida apenas à negociação de opções. Na negociação de ações, não há como lucrar se se espera que uma ação permaneça estagnada (exceto através de dividendos). No entanto, na negociação de opções, há literalmente dezenas de maneiras de lucrar com uma perspectiva neutra, dependendo do estado esperado de neutralidade do ativo subjacente. Estratégias de opções projetadas para lucrar com um estoque neutro são coletivamente conhecidas como "Estratégias de Opções Neutras".

Seis Principais Perspectivas Direcionais na Negociação de Opções - Volátil.

Perspectiva volátil também é uma perspectiva rentável na negociação de opções. Volátil significa lucrar não importa se o preço do estoque subjacente irrompe para cima ou para baixo. Estratégias de opções voláteis são estratégias de opções projetadas para lucrar sob tais condições de incerteza e são comumente usadas antes das principais notícias ou divulgações de resultados, a fim de lucrar a partir de qualquer direção, dependendo de como o lançamento for realizado.

Seis principais perspectivas direcionais na negociação de opções - Moderadamente otimista.

A negociação de opções é um método de negociação que recompensa a precisão. Ser moderadamente otimista significa que você espera que o preço da ação subjacente aumente a um determinado preço pré-determinado, em vez de ficar em alta por um longo período desconhecido a um preço alto desconhecido. Quando você é moderadamente otimista, você aplicaria o que é conhecido como Estratégias de Opções com Alta Definição de "Lucro Limitado". Isso significa que, se você espera que o preço da ação subjacente aumente de US $ 10 para US $ 15, você está tendo uma perspectiva "moderadamente otimista" (embora o ganho de US $ 5 seja muito substancial. Como tal, o termo "moderadamente" significa uma meta de preço definida versus esperar que o preço continue subindo sem limites) você obteria uma taxa de retorno muito melhor usando uma estratégia de opções otimistas de lucro limitado do que uma estratégia de opções otimistas de lucro ilimitado projetada para comícios sustentados.

Seis perspectivas direcionais principais na negociação de opções - alta sustentada.

A alta sustentada é quando você espera que o preço de uma ação suba perpetuamente. Existem ações como fundos baseados em ouro que geralmente se dão bem durante um longo período de tempo e quando você espera que uma ação suba sem qualquer limite de preço predeterminado, geralmente para o médio e longo prazo, você aplicaria o que é conhecido como "Lucro Ilimitado". "Estratégias de opções otimistas. Estratégias de lucro ilimitadas significam que o valor da posição de opções aumentará enquanto o preço do estoque subjacente continuar subindo. A mais simples das estratégias de opções otimistas de lucro ilimitado seria, obviamente, a estratégia Long Call, na qual você simplesmente compra uma opção de compra de longo prazo e a mantém firme.

Seis principais perspectivas direcionais na negociação de opções - moderadamente baixinho.

Perspectiva moderadamente baixa é da mesma natureza que uma perspectiva moderadamente otimista. Ser moderadamente pessimista significa que você espera que o preço da ação subjacente diminua para um determinado preço pré-determinado, em vez de ser de baixa por um longo período desconhecido até um preço inferior desconhecido. Quando você é moderadamente bearish, você aplicaria o que é conhecido como "Limited Profit" Bearish Options Strategies. Isso significa que, se você espera que o preço da ação subjacente diminua de US $ 60 para US $ 55, você está tendo uma perspectiva "moderadamente baixa" (embora a queda de US $ 5 seja realmente muito substancial. Assim, o termo "moderadamente" significa uma meta de preço definida versus esperar que o preço continue caindo sem limites) você obteria uma taxa de retorno muito melhor usando uma estratégia de opções de baixa de lucro limitado do que uma estratégia de opções de baixa de lucro ilimitado projetada para declínios sustentados.

Seis Principais Perspectivas Direcionais na Negociação de Opções - Sustained Bearish.

O bearish sustentado é quando você espera que o preço de uma ação se mova mais baixo perpetuamente. Quando você espera que o preço de uma ação caia sem qualquer limite de preço predeterminado, geralmente para o médio e longo prazo, você aplicaria as conhecidas estratégias de opções bearish "Unlimited Profit". As estratégias de opções bearish de lucro ilimitado significam que o valor da posição de opções aumentará enquanto o preço do estoque subjacente continuar caindo. A mais simples das estratégias de opções bearish de lucro ilimitado seria, obviamente, a estratégia Long Put, em que você simplesmente compra uma opção de venda a prazo mais longo e a mantém firme. É claro que, ao contrário de um rali em que não há limite para a alta do preço de uma ação, o preço de uma ação só pode cair para zero. Como tal, há tecnicamente um limite para o quão baixo um estoque pode cair mesmo que você tenha uma perspectiva de "Sustained Bearish".

Negociação Direcional.

DEFINIÇÃO de 'Direcional Trading'

Negociação direcional refere-se a estratégias de negociação com base na avaliação do investidor do amplo mercado ou na direção de uma determinada segurança. Os investidores podem implementar uma estratégia de negociação direcional básica adotando uma posição comprada se o mercado ou o título estiver em alta, ou uma posição vendida se os preços estiverem em queda.

No Dinheiro.

Curta (ou posição curta)

Proteção Downside.

QUEBRANDO 'Negociação Direcional'

A negociação direcional é amplamente associada à negociação de opções, uma vez que várias estratégias podem ser usadas para capitalizar uma movimentação maior ou menor no mercado amplo ou em uma ação específica. Embora o comércio direcional exija que o trader tenha uma forte convicção sobre o mercado ou a direção de curto prazo da empresa, o negociador também precisa ter uma estratégia de mitigação de risco para proteger o capital de investimento se os preços se moverem na direção oposta.

A negociação direcional em ações precisa de um movimento relativamente grande para permitir que o comerciante cubra as comissões e os custos de negociação, e ainda tenha lucro. Mas com opções, por causa de sua alavancagem, a negociação direcional pode ser tentada mesmo se o movimento antecipado no estoque subjacente não for esperado ser grande.

Exemplo de negociação direcional.

Suponha que um investidor esteja otimista sobre a ação XYZ, que está sendo negociada a US $ 50 e espera que ela suba para US $ 55 nos próximos três meses. O investidor, portanto, compra 200 ações a US $ 50, com um stop-loss de US $ 48, caso a ação inverta a direção. Se a ação atingir a meta de US $ 55, ela poderá ser vendida a esse preço por um lucro bruto, antes das comissões, de US $ 1.000. (ou seja, lucro de $ 5 x 200 partilhas).

Se o XYZ for negociado até US $ 52 nos próximos três meses, o avanço esperado de 4% poderá ser pequeno demais para justificar a compra imediata do estoque. As opções podem oferecer ao investidor uma alternativa melhor para lucrar com o movimento modesto do XYZ.

O investidor espera que a XYZ (que está sendo negociada a US $ 50) se mova lateralmente nos próximos três meses, com uma meta de US $ 52 e uma meta de baixa de US $ 49. Eles poderiam vender opções de venda no dinheiro (ATM) com um preço de exercício de US $ 50 com vencimento em três meses e receber um prêmio de US $ 1,50. O investidor, portanto, escreve dois contratos de opção de venda (de 100 ações cada) e recebe um prêmio bruto de US $ 300 (ou seja, US $ 1,50 x 200). Se a XYZ aumentar para US $ 52 quando as opções expirarem em três meses, elas expirarão, e o investidor reterá o prêmio de US $ 300, menos as comissões. No entanto, se a XYZ negociar abaixo de US $ 50 no momento em que as opções expirarem, o investidor seria obrigado a comprar as ações a US $ 50.

Se o investidor estivesse extremamente otimista sobre o preço das ações da XYZ e quisesse alavancar seu capital comercial, eles também poderiam comprar opções de compra como alternativa à compra imediata do estoque. No geral, as opções oferecem uma flexibilidade muito maior para estruturar as negociações direcionais em oposição às negociações longas / curtas em um estoque ou índice. (Para saber mais, consulte: Um Guia de Estratégias de Negociação de Opções para Iniciantes.)

Qual é a melhor estratégia de opções?

Muitas vezes me perguntam por traders de opções novatos qual é a melhor estratégia de opções. A resposta é que não existe tal coisa "a melhor estratégia de opções". Cada estratégia tem seus prós e contras. Cada estratégia funcionará melhor sob determinadas condições de mercado e nenhuma estratégia funcionará em todas as condições do mercado.

Quem diz que uma certa estratégia funcionará o tempo todo, está enganando você.

Uma das primeiras coisas que você precisa decidir antes de fazer sua primeira negociação é: eu quero apostar em direção (alta / baixa) ou eu quero ser capaz de ganhar dinheiro independentemente da direção do mercado? No primeiro caso, você tem a escolha das seguintes estratégias principais:

Mais uma vez, cada estratégia tem seus prós e contras. Por exemplo, quando IV (Volatilidade Implícita) é alta, você preferiria usar condor de Ferro. Quando IV é baixo, o spread do calendário pode ser preferível.

Mesmo dentro da mesma estratégia, você pode alterar o gráfico P / L selecionando diferentes greves, expiração, etc. Por exemplo, condor de Ferro não precisa ter péssimo risco / recompensa. Você pode selecionar greves mais próximas do preço subjacente e melhorar seu risco / recompensa. Ao fazer isso, você também diminui sua probabilidade de sucesso. Você tem que selecionar um deles - você não pode ter os dois, como mostrei no meu artigo Risk Reward ou Probability Of Success?

Os seguintes infográficos podem ajudá-lo a entender os fundamentos da negociação de opções e algumas estratégias básicas de opções:

Você pode ler os seguintes artigos para entender algumas estratégias básicas que usamos no SteadyOptions:

Gestão é o que importa, não a estratégia.

O resultado é que nenhuma estratégia de negociação é perfeita e nenhuma estratégia funcionará o tempo todo. Parafraseando uma frase famosa, "não é a estratégia que importa, é como você a usa".

No entanto, existem alguns "gurus" por aí que afirmam que a estratégia que eles usam é a única que pode ser rentável e todas as outras estratégias são "porcaria". Por exemplo, como muitos de vocês sabem, o saboroso comércio defende uma estratégia baseada na venda de Opções usando a Taxa de Volatilidade Implícita como uma diretriz. Eles realizam muitos estudos apoiando sua teoria. Em um de meus artigos anteriores, descrevi um estudo feito por tastetrade, alegando que a compra de prêmios antes dos ganhos não funciona. Eu demonstrei que o estudo deles era altamente falho, por várias razões (seleção de greves, seleção de ações, tempo, etc.).

Citando um trader eu respeito muito:

Eles (tastytrade) vão desacreditar qualquer estratégia que você nomear. A única coisa que funciona é vender opções com base na classificação de volatilidade implícita acima de 50%. Um comerciante novato tenderá a aderir a este conselho como a Bíblia, especialmente quando ouvido de dois veteranos do mercado de 2-3 décadas e é com isso que eu tenho um problema. Desencoraja a pesquisa, desestimula a autodescoberta e estuda o comerciante iniciante individual limitando o seu crescimento e potencial e ligando-os a um sistema que no final não é um santo graal, apenas uma outra visão para o comércio dos mercados. Onde isso deixa os milhares de investidores bem-sucedidos que fizeram fortunas ao longo dos anos sem vender Credit Spreads? De onde saem os inúmeros CTAs que conseguiram acompanhar as tendências dos futuros monstruosos cujos retornos foram devidamente auditados e documentados?

Na SteadyOptions, incentivamos discussões abertas sobre variedade de estratégias. Nossas estratégias funcionam para nós, mas você nunca vai nos ouvir dizendo que elas são a única coisa que funciona.

Se você quer aprender mais como usar nossas estratégias lucrativas e aumentar suas chances:

O que é o SteadyOptions?

Plano de negociação completo.

Abordagem completa do portfólio.

Estratégias de Opções Diversificadas.

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Ganhos constantes e consistentes.

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Estratégias de opções não direcionais.

10-15 idéias de comércio por mês.

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HFT prejudica os investidores individuais?

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Definindo a Estratégia Âncora.

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0 comentários 257 visões Adicionado por cwelsh 5 de abril.

A vida de um contrato de opções.

Você pode estar se perguntando por que estou lendo este artigo básico sobre negociação de opções? Bem, se você é como eu, eu não aprendi negociação de opções através dos fundamentos. Em vez disso, encontrei algumas estratégias que faziam sentido para mim e comecei a negociar, sem muita preocupação com os detalhes e os trabalhos subjacentes.

Por Drew Hilleshiem, 2 de abril.

1 comentário 811 exibições Comentário de Guest Mark @ The OCC 4 de Abril.

Tendências de Volatilidade no DJIA.

Os negociadores de opções concentram-se, muitas vezes em demasia, na volatilidade implícita para estimar a próxima mudança na avaliação de opções. Esta é sempre uma política sensata? As opções são derivadas da volatilidade no título subjacente (daí o termo derivativos), uma boa pergunta é: por que não se concentrar nas tendências de volatilidade no subjacente (volatilidade histórica) para julgar as tendências de avaliação futuras possíveis nas opções?

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Bitcoin ajuda o mercado financeiro a evoluir.

Em nosso artigo Bitcoin: The Greater Fool Theory, discutimos como a criptomoeda mais popular do mundo pode ser comparada a uma tendência preocupante. A "teoria do maior tolo" afirma que o preço de um ativo é determinado não pelo seu valor intrínseco, mas pelos sentimentos e expectativas dos participantes do mercado.

Por Kim, 13 de março.

2 comentários 405 visualizações Comentário por SolarTwin 20 de março.

Tendência seguinte: Um olhar de 88 anos para o S & amp; P 500.

Muitos investidores se interessaram pelas seguintes estratégias nos últimos anos devido às cicatrizes de viver em dois grandes mercados de baixa desde 2000. Em minha empresa, também acreditamos na tendência de seguir como um método sustentável para administrar o risco de investir em ativos de risco. como fundos de índice de ações e ETFs.

Por Jesse, 12 de março.

0 comentários 444 exibições Adicionado por Jesse March 12.

Alavancagem Com A Chamada Coberta De Um Pobre Homem.

A diversificação pode ser um problema para os traders com contas menores. Pode ser difícil negociar chamadas cobertas e criar um portfólio diversificado. Por exemplo, um investidor com uma conta de US $ 25.000 gastaria mais da metade do seu capital fazendo uma chamada coberta para as ações da AAPL.

Por GavinMcMaster, 11 de março.

0 comentários 975 visões Adicionado por GavinMcMaster 11 de março.

Você é um Hedger ou um especulador?

Muitos operadores de opções parecem ter um problema em se definir. Repetidamente, vemos os traders se descreverem como conservadores, usando opções principalmente para proteger o risco de mercado. Mas ... eles estão se mantendo fiéis a essa definição?

Por Michael C. Thomsett, 9 de março.

0 comentários 1,109 visões Adicionado por Michael C. Thomsett 9 de março.

Disciplina do investidor é a chave para o sucesso.

Nada pode afetar mais o sucesso do investidor do que a disciplina. Warren Buffett observou que “o mercado de ações é um dispositivo para transferir dinheiro do impaciente para o paciente”. Ao estudar os retornos de várias classes de ativos, o JP Morgan concluiu de forma surpreendente que o investidor médio é o pior em desempenho:

Por cwelsh, 6 de março.

0 comentários 653 visões Adicionado por cwelsh 6 de março.

Análise quantitativa: não apenas números.

Eu sou um grande fã do trabalho de Cliff Asness e AQR (Applied Quantitative Research). Cliff foi entrevistado por Barry Ritholtz em seu podcast aqui. Cerca de doze minutos em Barry perguntou a Cliff o que significa ser um investidor quantitativo.

US Search Desktop.

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Xnxx vedios.

Trazer de volta o layout antigo com pesquisa de imagens.

Desinformação na ordem DVD.

Eu pedi DVD / Blueray "AL. A confidencial" tudo que eu consegui foi Blue ray & amp; um contato # para obter o DVD que não funcionou. Eu encomendo minha semana com Marilyn ____DVD / blue ray & amp; Eu peguei os dois - tolamente, assumi que o mesmo se aplicaria a L. A. ___ETC não. Eu não tenho uma máquina de raio azul ----- Eu não quero uma máquina de raio azul Eu não quero filmes blueray. Como obtenho minha cópia de DVD de L. A. Confidential?

yahoo, pare de bloquear email.

Passados ​​vários meses agora, o Yahoo tem bloqueado um servidor que pára nosso e-mail.

O Yahoo foi contatado pelo dono do servidor e o Yahoo alegou que ele não bloquearia o servidor, mas ainda está sendo bloqueado. CEASE & amp; DESISTIR.

Não consigo usar os idiomas ingleses no e-mail do Yahoo.

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Motor de busca no Yahoo Finance.

Um conteúdo que está no Yahoo Finance não aparece nos resultados de pesquisa do Yahoo ao pesquisar por título / título da matéria.

Existe uma razão para isso, ou uma maneira de reindexar?

consertar o que está quebrado.

Eu não deveria ter que concordar com coisas que eu não concordo com a fim de dizer o que eu acho - eu não tive nenhum problema resolvido desde que comecei a usar o Yahoo - fui forçado a jogar meu antigo mensageiro, trocar senhas, obter novas messenger, disse para usar o meu número de telefone para alertar as pessoas que era o meu código de segurança, receber mensagens diárias sobre o bloqueio de yahoo tentativas de uso (por mim) para quem sabe por que como ele não faz e agora eu obter a nova política aparecer em cada turno - as empresas costumam pagar muito caro pela demografia que os usuários fornecem para você, sem custo, pois não sabem o que você está fazendo - está lá, mas não está bem escrito - e ninguém pode responder a menos que concordem com a política. Já é ruim o suficiente você empilhar o baralho, mas depois não fornece nenhuma opção de lidar com ele - o velho era bom o suficiente - todas essas mudanças para o pod de maré comendo mofos não corta - vou relutantemente estar ativamente olhando - estou cansado do mudanças em cada turno e mesmo aqueles que não funcionam direito, eu posso apreciar o seu negócio, mas o Ameri O homem de negócios pode vender-nos ao licitante mais alto por muito tempo - desejo-lhe boa sorte com sua nova safra de guppies - tente fazer algo realmente construtivo para aqueles a quem você serve - a cauda está abanando o cachorro novamente - isso é como um replay de Washington d c

Eu não deveria ter que concordar com coisas que eu não concordo com a fim de dizer o que eu acho - eu não tive nenhum problema resolvido desde que comecei a usar o Yahoo - fui forçado a jogar meu antigo mensageiro, trocar senhas, obter novas messenger, disse para usar o meu número de telefone para alertar as pessoas que era o meu código de segurança, receber mensagens diárias sobre o bloqueio de yahoo tentativas de uso (por mim) para quem sabe por que isso acontece e agora eu recebo a nova política em cada turno - as empresas costumam pagar muito pela demografia que os usuários fornecem para você ... mais.

Negociações de lucro de poder.

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Comerciantes direcionais vão adorar esta estratégia lucrativa.

Na semana passada, eu fiz um teste rápido & # 8211; Três perguntas simples para ajudá-lo a determinar que tipo de profissional você é.

Muitos de nós são traders direcionais, o que significa que avaliamos a direção dos mercados mais amplos ou títulos individuais, e depois negociamos de acordo, assumindo posições compradas que acreditamos que subirão em preço e posições vendidas em títulos que acreditamos caírem em preço.

Agora que você está armado com essa informação muito importante, muitos de vocês perguntaram: o que vem depois? Que estratégias eu uso agora que sei que eu sou m & # 8211; diga & # 8211; um operador direcional baseado em regras de médio prazo (como eu)?

Hoje, vou mostrar uma estratégia simples que permite segmentar lucrativos trades de opções & # 8230; e se baseia em uma ferramenta sobre a qual falamos muito nas últimas semanas: a média móvel simples (SMA). Então eu espero que você esteja prestando atenção!

Antes de falar sobre a estratégia de negociação de hoje, quero ter certeza de que todos sabem que tipo de profissional você é. Se você seguiu junto comigo na semana passada, você já deve ter uma idéia firme sobre o tipo de profissional que você é.

Se você perdeu o artigo da semana passada, ou se ainda está confuso, descobrir isso é tão fácil quanto responder a estas três perguntas:

Você é um comerciante discricionário ou um comerciante baseado em regras? Você é um operador direcional ou não direcional? Você é um comerciante de curto prazo ou um comerciante de longo prazo?

Uma vez que você tenha feito isso, você deve pelo menos ter uma idéia de quem você é como trader (se precisar de ajuda para responder a essas perguntas, clique aqui).

Agora, que tipo de profissional você é pode mudar à medida que troca, ganha mais experiência e experimenta diferentes estratégias de negociação.

Isso é bom e bom, mas você quer estratégias que você pode usar para lucrar agora.

Então deixe-me mostrar uma estratégia de opções direcionais que você pode usar imediatamente. Também ajudará a destacar a diferença entre um Trader Baseado em Regras e um Comerciante Discricionário, o que ajudará a reforçar ainda mais o tipo de trader que você é.

O 10/30 SMA Crossover.

Vamos dar uma olhada em uma estratégia chamada Crossover da Média Móvel Simples (SMA) de 10/30. Esta é uma negociação direcional que dá ao negociador o sinal de entrada em uma ação ou a opção longa apropriada (call ou put).

Aqui está um resumo rápido:

Quando a SMA de 10 dias ultrapassa a SMA de 30 dias, essa é sua dica para entrar em uma negociação de alta. No gráfico da Netflix Inc. (NASDAQ: NFLX) abaixo, você pode ver que a SMA de 10 dias cruzou acima da SMA de 30 dias em ação recente. As setas verdes indicam o cruzamento.

Quando a SMA de 10 dias cruza abaixo da SMA de 30 dias, essa é sua dica para entrar em uma negociação de baixa. Mais uma vez, dê uma olhada no gráfico abaixo, desta vez para a Apple Inc. (NASDAQ: AAPL). As setas vermelhas indicam o cruzamento.

Com essa estratégia, você define sua parada para ser acionada quando o SMA de 10 dias reverte e cruza o SMA de 30 dias. Por exemplo, se você tiver entrado em uma negociação de alta quando o prazo de 10 dias ultrapassasse os 30 dias, você pararia quando o intervalo de 10 dias cruzasse abaixo do SMA de 30 dias.

Abordagem do Trader Baseado em Regras (RBT).

Um negociante RBT tem um conjunto específico de critérios que devem ser cumpridos para participar de uma negociação. Para o 10/30 SMA Crossover, o trader da RBT estabelece estes critérios rigorosos:

O estoque deve ser de US $ 50 ou superior. O SMA de 10 e 30 dias deve ser maior que o SMA de 200 dias. O estoque também deve estar acima do SMA de 200 dias. O estoque deve negociar pelo menos 1 milhão de ações em média por dia.

Se todos esses itens não forem atendidos, o RBT transfere o negócio e avança para a próxima oportunidade.

Abordagem do Comerciante Discricionário.

A mesma idéia básica está em vigor aqui, a SMA de 10 dias para cruzar a SMA de 30 dias, mas os critérios de entrada são mais subjetivos, pois o operador discricionário permite algum espaço de manobra quanto a quais critérios devem ser atendidos.

O estoque deve ser de US $ 50 ou superior. Os 10 e 30 dias podem estar acima ou abaixo da SMA de 200 dias. O estoque pode estar acima ou abaixo do SMA de 200 dias. O estoque deve estar sendo negociado em volume acima da média.

Como você pode ver, um comerciante discricionário ainda tem um conjunto de regras em vigor, mas eles não estão vinculados a eles como um RBT. As regras não são tão rígidas que os negócios são ignorados se um dos critérios acima não for atendido.

Uma nota sobre o seu cronograma de negociação.

Ser um RBT ou um Comerciante Discricionário tem alguma influência sobre o tipo de estratégia de negociação que você usa, mas quanto tempo você planeja estar em seus negócios afeta sua estratégia de negociação ainda mais.

Agora a pergunta é: você é um trader de curto, médio ou longo prazo?

Para nossos propósitos:

O 10/30 SMA Crossover é uma estratégia de negociação de curto a médio prazo.

Você viu negócios de mim usando o Money Calendar e o DarkNet, (destacados em amarelo acima). Estas são ferramentas de negociação que utilizo para encontrar oportunidades comerciais de médio prazo. O teste de volta que foi feito nessas ferramentas mostra que as ações que eles acham fazem seu preço se mover de 20 a 30 dias.

A maioria dos negócios que mostrei a você nas minhas ferramentas Money Calendar e DarkNet foram oportunidades de médio prazo & # 8211; backtesting mostra que esses movimentos levam cerca de 20 a 30 dias. Mas também usei estudos de caso recentes do Money Calendar para mostrar como os negócios podem funcionar em apenas um a três dias, quando os mercados transformam um comércio de médio prazo esperado em um comércio de curto prazo.

Isso é perfeitamente OK! Na verdade, é ótimo porque significa que podemos fazer uso mais eficiente do nosso capital, colocando em nossa próxima oportunidade.

O que você não quer que aconteça é que um comércio de curto ou médio prazo se transforme em um comércio de longo prazo. Há um ditado de trader que fala sobre isso: você sabe o que é um investimento para um Day Trader? Resposta: Um dia de comércio ficou ruim.

Quanto mais tempo você negociar, melhor você saberá o seu tipo de negociação. A chave para o sucesso é repetir e duplicar um processo bem-sucedido. Determinar o tipo de profissional que você é e saber qual estratégia empregar irá demorar.

Aqui está o resumo da sua lição de negociação:

O 10/30 SMA Crossover é uma estratégia de negociação direcional simples que você pode usar se for um Trader Baseado em Regras ou um Trader Direcional:

Plote a SMA de 10 e 30 dias em um gráfico de ações. Para comércios otimistas: Entre quando o SMA de 10 dias cruzar acima do SMA de 30 dias. Para negócios bearish: Entre quando a SMA de 10 dias cruzar abaixo da SMA de 30 dias. Defina suas paradas para serem acionadas quando o SMA de 10 dias reverter e cruzar o SMA de 30 dias.

5 Responses to & # 8220; Traders Direcionais Amarão Essa Estratégia Lucrativa & # 8221;

Bom Tom; Eu apliquei essa mesma estratégia seguindo um de seus e-mails anteriores. Você também notou como a ação do preço das ações, relacionada ao SMA de 10 dias, fornece um sinal anterior ao crossover de 10/30 SMA? Tenho notado que, assim que a ação do preço da ação cruza acima ou abaixo da SMA de 10 dias, há movimento contínuo de preços nessa mesma direção. Em outras palavras, a ação do preço, no que diz respeito ao movimento de preços (SMA), fornece informações direcional de curto prazo e parece configurar-se como um precursor de uma mudança direcional (10/30 SMA crossover).

Só para ficar claro, os critérios do Trader Baseado em Regras seriam um pouco diferentes para um crossover de 10/30 de baixa? Você não preferiria que o preço das ações, médias de 10 e 30 dias, ficasse abaixo da média de 200 dias para uma negociação de baixa?

Como você pode configurar a parada para acionar quando os sma se cruzam?

Como um RBT e focado nos negócios de curto a médio prazo, o uso de EMAs não seria mais preciso que o de SMA? Ou existe alguma diferença fundamental entre os dois que justifique de forma mais adequada o uso dos SMA's? Entender melhor o uso dos vários indicadores e por que alguns são melhores do que outros será útil para encontrar e executar negociações.

Esta FÓRMULA MISTERIOSA SUPER DUPER é provavelmente inútil # 8230; Mas eu gosto de ler sobre fórmulas geniais 😉

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Negociações de lucro de poder.

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A melhor estratégia de opções não direcionais nos mercados.

15 de outubro de 2015 23.

Muitas das estratégias de negociação que mostrei foram negociações diretas. Isso significa que a posição de opção requer que o estoque subjacente ou ETF faça um movimento específico no preço & # 8211; para cima ou para baixo & # 8211; para o comércio funcionar.

E isso é exatamente o que torna os negócios direcionais tão desafiadores & # 8211; tentar prever de que maneira um comércio potencial será difícil. Você pode planejar seus negócios com cuidado, seguir suas regras ao pé da letra, e ainda assim os mercados podem intervir, transformando uma previsão perfeitamente boa sobre a direção de uma ação em uma negociação perdida.

O que é mais, indecisão sobre a direção de uma ação & # 8217; e se você quer comprar chamadas ou puts & # 8211; pode atrasar seu comércio, fazendo com que você perca seu movimento previsto.

Como você gostaria de ter uma estratégia que lhe permita colocar uma negociação que não se importa com qual movimento ela se move, contanto que ela se mova?

Isso é exatamente o que eu vou te mostrar hoje & # 8230;

Lucro Não importa qual caminho um estoque se move.

Os Comerciantes Não Direcionais não precisam se preocupar em fazer previsões com base em dados de mercado complexos, páginas e páginas de gráficos de ações ou qualquer outra coisa. Comerciantes não direcionais fazem negócios para se beneficiar, não importa em qual direção uma ação se mova & # 8230; desde que se mova.

Como? Você pode pensar que precisa fazer duas negociações separadas, uma longa e a outra longa.

O Straddle é uma estratégia de negociação não direcional que incorpora a compra de uma opção de compra e uma opção de venda no mesmo estoque com o mesmo strike e a mesma expiração.

Um Straddle permite que você tenha uma linha de baixa e alta sobre uma ação ao mesmo tempo, cada uma atuando como uma cobertura ou seguro contra a outra.

Contanto que o estoque subjacente suba ou desça em um movimento de preço suficientemente grande para cobrir o custo do negócio.

Como você contraria ou impede entrar em um comércio onde o estoque não se move? Você quer ter uma opção de negociação em uma ação que tem o que é chamado de catalisador para um movimento chegando no futuro próximo.

Um catalisador é uma razão. Tem de haver uma razão para os negociadores decidirem comprar a ação ou vender a ação e fazê-lo de uma forma que faça com que o preço suba ou desça.

Que tipos de eventos ou anúncios uma ação pode causar uma grande movimentação de uma forma ou de outra?

Uma aprovação pendente do FDA para um novo medicamento A contratação ou demissão de seu CEO Um relatório de ganhos futuros O lançamento de um novo produto.

Agora, devo salientar que o custo de um Straddle é consideravelmente mais do que uma opção de baixa ou alta de alta. porque em vez de apenas comprar uma opção, você está comprando duas. Uma vez que o custo é risco, o comércio de straddle tem um risco de preço aumentado sobre o comércio de opção direcional por causa disso.

Mas suas chances de ganhar dinheiro são maiores.

Olhe para isto desta maneira & # 8230;

O estoque subjacente pode fazer uma das três coisas: mover para cima, mover para baixo ou mover para o lado. Assim, com um comércio de opções direcionais, você tem uma chance de 1 em 3 de que o comércio trabalhe a seu favor.

Mas com uma negociação não direcional, você tem uma chance de 2 em 3 de ganhar dinheiro porque você pode lucrar se a ação subir ou descer.

É claro que, se o estoque ficar estagnado, tanto Theta (valor temporal) quanto valor intrínseco sairão das duas opções, e as perdas acontecerão rapidamente.

Deixe-me mostrar um exemplo rápido & # 8230;

Exemplo: AAPL

Por exemplo, vamos dar uma olhada na Apple Inc. (NASDAQ: AAPL). Nós vamos usar os próximos ganhos da empresa, com vencimento em 27 de outubro, como nosso catalisador. E se é antes de mercado abrir ou após o fechamento do mercado, eu quero estar fora do Straddle por fechar mercado 26 de outubro (vou mostrar-lhe por que em um momento).

Minhas ferramentas de análise de opções podem me fornecer uma grande quantidade de informações sobre o comportamento das ações antes e depois de seus ganhos nos últimos quatro relatórios de lucros.

A AAPL superou a estimativa real em oito dos últimos oito ganhos. Ver abaixo:

Minhas ferramentas de análise de opções também me dizem o que a AAPL fez por meio de um movimento de preço percentual antes dos quatro últimos ganhos. Ver abaixo:

Ele mostra um aumento no preço em quatro dos últimos quatro ganhos. A porcentagem mostrada é para os quatro dias anteriores ao relatório de ganhos (e é por isso que queremos sair até 26 de outubro, antes que os ganhos cheguem).

O próximo gráfico mostrará a porcentagem do movimento do preço após o anúncio dos ganhos para os mesmos quatro relatórios de ganhos. Ver abaixo:

Como você pode ver, a movimentação na AAPL teve uma divisão 50/50 entre movimentos positivos e negativos de preços. Este gráfico representa o movimento do estoque de antes dos ganhos e do dia (se antes de Market Open & # 8211; BMO) ou no dia seguinte (se After Market Close & # 8211; AMC).

Embora a AAPL tenha superado suas expectativas de ganhos em oito das últimas oito vezes, você pode ver que isso não significava que a ação iria aumentar no dia seguinte ao anúncio dos resultados. Isso pode ser por uma variedade de razões & # 8211; talvez eles superassem os lucros, mas perdessem com as receitas, ou revisassem as projeções para o próximo trimestre, ou ambos.

A coisa a saber é que uma batida positiva não garante um movimento positivo pós-ganhos & # 8230; e isso é perfeitamente bom para o Trader Não-Direcional & # 8211; qualquer movimento é potencialmente lucrativo.

O objetivo desta oportunidade é obter uma subida ou descida no estoque antes dos ganhos e sair no dia anterior. Em outras palavras, estamos jogando antes dos ganhos, em vez dos ganhos em si.

Agora, vamos analisar a cadeia de opções:

O straddle é construído com uma chamada e uma put com a mesma expiração e o mesmo preço de exercício no dinheiro (pode acabar-se que as greves estejam ligeiramente dentro ou fora do dinheiro, pois é raro que o preço das ações seja exatamente o mesmo) mesmo que as greves).

O preço atual no AAPL é de aproximadamente US $ 112,29, então o preço mais próximo é de US $ 112,00.

Aqui é onde o custo do straddle pode ser um problema & # 8211; a $ 8.25 por contrato, o Straddle é significativamente mais caro do que apenas comprar a chamada ou o put. Mas, assim como as nossas negociações com a lacuna, & # 8221; mesmo que você esteja comprando ambos, ainda é considerada uma única transação pelo seu corretor (o que significa que você só cobra uma única comissão).

Agora, o desafio deste comércio é que AAPL precisa fazer um movimento antes da expiração de US $ 8,23 para empatar. Isso pode parecer um desafio assustador, mas se você olhar para os seus gráficos na AAPL, verá que 8,23 movimentos de preço pontuais realmente aconteceram, e isso aconteceu em um mês.

Agora, isso pode não ser uma estratégia em que você está procurando um retorno de 100%. Você pode ter que se contentar com um ROI de 50%. Defina uma meta de meta de lucro e também esteja disposto a obter o lucro que puder com base no que seu plano de negócios determinar.

Aqui está o resumo da sua lição de negociação:

Encontre um estoque com um catalisador futuro & # 8211; qualquer motivo para subir ou descer. Compre uma ligação no dinheiro e uma quantia no dinheiro com o mesmo preço de exercício e vencimento. Essa estratégia pode limitar seus retornos e 100% nem sempre é possível devido à natureza de baixo risco do negócio. Portanto, certifique-se de definir suas metas de lucro e ficar com elas.

23 Responses to & # 8220; A Melhor Estratégia de Opções Não-Direcionais nos Mercados & # 8221;

Eu te segui desde a sua chegada; informativo como de costume, mas acho seu calendário muito rico para o meu sangue. Obrigado a sua solta.

Os detalhes dados nos seus artigos de explicação separam-no da maioria dos outros e tornam as coisas muito mais fáceis de entender. Obrigado por isso, Tom!

Alguma vez você consideraria uma chamada de touro e colocar o spread ao invés de um straddle para diminuir o custo de entrada. O call e o put vendidos seriam colocados acima / abaixo do range do movimento esperado. Eu sei que há mais comissões, mas acho que seria mais do que compensado pelo menor custo de entrada.

Embora não seja declarado, sai um.

a perna do straddle, call ou put, que se torna a perna perdida ou você continua segurando o straddle completo?

Alguém sai da perna do straddle (call ou put), que se torna a perna perdedora, ou você segura o straddle completo até a data de saída?

Por que não segurar os ganhos? Por causa do colapso IV? Você não lida com isso comprando uma opção mais longe? SAY, 16 de janeiro?

A qualidade de suas instruções escritas está melhorando. Mantem. Você está escrevendo para iniciantes.

& # 8220; A melhor estratégia de negociação não direcional nos mercados? & # 8221; Você deve estar brincando. Custo por contrato = US $ 825

Perda potencial máxima no comércio na saída no mercado próximo à data de ganhos = - $ 468. 50% de retorno = $ 412 a aprox. preço das ações de 123,40 (um movimento de 11,4 pontos). Recompensa / risco com 50% de retorno = 0,88 (menos de 1: 1). Probabilidade de lucro maior que zero = 32%. Probabilidade de lucro de 50% ou mais aprox. = 22%. Resumo = 22% de probabilidade de retorno maior que 0,88: 1 recompensa / risco e 68% de probabilidade de perda.

Então, quais foram os resultados do comércio de julho?

Então, quais foram os resultados do straddle de julho?

Estou gostando muito das suas atualizações. Obrigado! Haverá um recurso sobre strangles também com anúncios de ganhos?

Eu aprecio muito você insight thankyou.

Oi Tom, eu atualmente tenho uma conta de nível 2 e não posso negociar spreads ainda (mudar para mudar isso). Eu tenho usado suas recomendações para negociações de brechas para fazer compras diretas de compra ou venda, com resultados variados. Eu fiz bem no NKE, PCLN e até fiz um pouco de FDX e GG antes de sair deles (assustador). Perdeu grande em SU (80%) e presente PCLN isn t olhando tão bom com os preços de opção redefinir devido a mudança na data do relatório de ganhos. Eu vejo o valor do comércio de lacunas no corte de perdas, embora não esteja certo de que você ainda não pode perder 50% + ou & # 8211;

33% (apenas um palpite) se o comércio vai mal contra a direção do movimento de ações (ainda melhor do que o que estou fazendo agora, mas você pode confirmar alguma opinião sobre isso?). Estou mudando minha conta para fazer spreads, mas tenho uma dúvida sobre isso. Você pode identificar (não recomendar) quaisquer plataformas de negociação de opções ou corretores que forneçam tal plataforma para os traders domésticos, para que eu possa enviar o negócio sozinho sem ter que chamar um corretor? Eu acho o seu sistema muito interessante (e neste momento, ainda recompensador), mas definitivamente preciso da conta de negociação de opções completa. Obrigado por toda sua ajuda & # 8211; você é um excelente professor.

Este é um perfeito insight sobre como ganhar muito dinheiro. Obrigado.

Esta é uma ótima maneira de ganhar dinheiro.

Obrigado novamente por todos os comentários no meu artigo recente ... aqui estão minhas respostas às suas perguntas:

Joe, absolutamente você pode fazer isso, mas não apenas para entrar e sair à frente dos ganhos. O que você está se referindo é chamado de “Borboleta Curta” e normalmente é um movimento para a maturidade. O artigo que escrevi acima mostra um aumento nos ganhos, que é um jogo de pura volatilidade. Bom pensamento embora!

Paul, if there is a move in one direction prior to your exit date, and one side is actually more profitable than the entire cost of the straddle, it makes sense to “lock in” your profit and hold the other leg of the straddle. Good point!

Julie, that’s exactly why… but if you want to hold through earnings, your trading more on movement and less on volatility.

Steve, you bring up an interesting point, as well as how to use an options calculator, but please re-read the article and pay special attention to “Get out before earnings” part. The probability you speak of is based on holding options through expiration and based off of a total random experience. Nowhere in the article did I mention to buy and hold until expiration. This is a special pattern on only SOME optionable stocks, and of these, they each have their own “Optimal” window. Believe me, I have traded for over half my life, and I wouldn’t teach you something unless I had the experience and knew what I was talking about.

Rick – Assuming that you bought a straddle a week before Apples July earnings announcement and got out a day before the announcement, the straddle went from $537 to $819 or a 52.5% profit, and that was before the earnings announcement. If you would have waited until after earnings, you would have seen the profits cut in half. Don’t take my word for it, check the option prices out on the July w4 126 straddles on July 14th and again on July 20th.

Thanks again everyone for the comments!

Don, Robin, thanks for the comments… I actually find my system very very interesting as well! Seriously though, I get your point about the levels. I would love to be a call or put only trader, but again volatility dictates what strategy I want to take, and I won’t lead subscribers somewhere that is risky (Like that PCLN reset for instance) Though I might add, with todays price action, I think that those options are close to where they opened at last Monday.

A note on losses… every trade I offer, if not managed properly can suffer 100% losses, but no more. First, that means that anything I offer wont have UNLIMITED risk. All risks are clearly defined. But lets get back to that 100% part.

100% of what? $10,000 (100 shares of stock at 100) or $500 (an example of 1 call option) or $250 (an example loophole trade). To a degree, they are all equal by having either 100 shares of stock, or the right to own 100 shares of stock for a limited time. An experienced option trader knows this and will use leverage to their benefit He knows that it might cost $10,000 to take a stock position, but instead will leverage the position, while keeping the majority of his cash for use in other opportunities.

FINALLY – this is NOT a recommendation, I am not remunerated by brokerage referrals, and I would ask that you consult as many brokers as possible before deciding on one. That being said, over the last several years teaching hundreds of thousands of students, the three brokers that keep being mentioned seem to be optionsXpress, Think or Swim (TD Ameritrade) and Interactive Brokers. They each have their own strengths and weaknesses… For instance, I hear that OX has the easiest web platform to use, TOS has the most complete platform, while IB seems to offer the best in execution and fills. Too bad all 3 of these guys cant merge together huh!

Thanks again, look for a follow up article on this subject on Thursday.

Robin, try Zacks. Answer the questions as Tom recommends. Did so and first pop was 100% on IBM…thanks Tom. Zacks has a higher security requirement than other brokers, be patient to get on board. Worth it and their option trading board is friendly.

I am mew to your publication and in this article I am n not sure of the meaning of column 5 and 6 of your chart. More specifically I don’t know the meaning of AED and BED. I assume it means After earnings date and Before earnings date. Moreover I Assume the % under column 5 is the percentage move before the earnings but I don’t know what the numbers under column 6 represent. Can you explain.

Tom, could you explain what I did wrong here? I did a straddle with PCLN on a weekly option expiring today (Oct 23) as such:

Exp STRIKE TYPE QTY PRICE Avg Price MARK P/L OPEN.

OCT4 15 1365 CALL +1 15.10 15.10 1.625 ($1,347.50)

OCT4 15 1365 PUT +1 7.50 7.50 0.225 ($727.50)

As you can see, both the CALL and the PUT lost money. Thankfully this was a paper trade so no real money was lost. However, this could be a great learning opportunity for both myself and many other readers as to what NOT to do when doing these straddles. What did I do wrong? Obrigado!

I am new to your help. I don’t know what the “loophole” é. any help!

Tom love your basic explanations for option plays. Not new to option but enjoy the way you simplify. Agradável. ! a little worried on money calendar see market reversing and heading down not in agreement with your calendar . hope I’m wrong.

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View this page online: powerprofittrades/2015/10/the-best-non-directional-options-strategy-in-the-markets/

Directional Traders Will Love This Lucrative Options Trading Strategy.

Por Tom Gentile, No. 1 Padrão Trader, Money Morning & bull; @powerproftrades & bull; 25 de janeiro de 2018.

Comece a conversa.

Editor's Note: Last month we shared Tom's three-question quiz to help you find your trading type. Now it's time to tailor your trading approach to match your personality. Tom reveals which strategies best suit your goals and risk tolerance below. Take a look…

I recently gave you a quick quiz – three simple questions to help you determine what type of trader you are.

Many of us are directional traders, which means we assess the direction of the broader markets or individual securities and then trade accordingly, taking long positions we believe will go up in price and short positions on securities we believe will go down in price.

Now that you're armed with this very important piece of information, many of you have asked: What's next? What strategies do I use now that I know I'm – say – a medium-term rules-based directional trader (like me)?

Today, I'm going to show you a simple options trading strategy that allows you to target lucrative opportunities… and it relies on a tool we've talked about a lot in recent weeks: the simple moving average (SMA). So I hope you've been paying attention!

Let's get started…

Before I tell you about today's options trading strategy, I want to make sure you know what type of trader you are. If you followed along with my quiz, you should already have a firm grasp on what type of trader you are.

If you missed last week's article, or if you're still confused, figuring this out is as easy as answering these three questions:

Are you a discretionary trader or a rules-based trader? Are you a directional or non-directional trader? Are you a short-term trader or a long-term trader?

Once you've got that down, you should at least have an idea of who you are as a trader (if you need help answering these questions, click here).

Now, what type of trader you are may change as you trade, gain more experience, and experiment with different trading strategies.

That's well and good, but you want strategies that you can use to profit right now.

So let me show you a directional options strategy you can put to use immediately. It will also help to highlight the difference between a rules-based trader and a discretionary trader, which will help further reinforce which type of trader you are.

The 10/30 SMA Crossover.

Let's take a close look at a strategy called the 10/30 simple moving average (SMA) crossover. This is a directional trade that gives a trader the entry signal on a stock or the appropriate long option (call or put).

Note: If you're a non-directional trader (or want to test out different strategies before you decide which trading type suits you best), don't worry – I've got a terrific non-directional strategy that I'll tell you about very soon, so stay tuned.

How To Use Directional and Non Directional Trades.

Por Suzie Smith,

Directional Trades.

You’re probably already aware of – and use – the basic strategy of directional trading. You buy a call if you think a stock is going up, or you buy a put if you think a stock is going down.

For the directional trade to work, you have to know details about the stock, like when earnings are coming out or if the company is going to make a presentation. You must be correct about the direction of the stock, time period and what price it will strike to. You also have to be correct about the stock’s volatility and overall market volatility, as they influence whether the option price will go up or down.

That is quite a few decisions to make before placing a directional risk trade. Of course, the more decisions you have to make, the easier it is to make an error. The more decisions you can take out of the equation, the better your odds of a profitable trade.

Non Directional Trades.

It is also a well-known adage that 80% of all directional options trades expire worthless. Over the years, I have learned how to exploit this trend and put the 80% on my side. I buy and sell options using different trade structures, which allows me to create income streams for my clients regardless of the overall market conditions. This is called non directional trading, and it lets you profit from option premium decay over time.

My favorite vehicle with the highest percentage of successful trades come from the SPX Credit Ladder.

Let’s start with the advantages of this method of trading:

Your entries are structured the same each time. Your focus is not on being right or wrong, it is on managing risk. Your trade structure is significantly out of the money, so you have a low directional exposure. A very strong move in the market may cause you to make an adjustment, but you do not have to worry about day-to-day fluctuations. You do not have to worry about earnings risks, as you focus on the same asset. The major risk here is a black swan event (the markets move hundreds of points higher or lower on news of an unforeseen event, like 9/11 or a catastrophic weather event). The credit spreads do well in a choppy or range-bound market, as they are high-probability trades. The credit spreads are not time consuming to select or maintain and are a great option for people who work full-time jobs.

I want to be very clear here: A magic method to trading doesn’t exist. Any money you put into the market is financial speculation. However, by adhering to the rules, you can significantly improve your odds of creating and maintaining a steady income stream.

The Non Directional Trade Structure.

1. Look at the SPX chart, specifically the highs and lows and where it is currently trading, and the MACD and Stochastic to see if we are getting ready for a trend change. Take the level where we are currently trading (in the chart below, it’s 2091.48) and subtract 100 points for a bull put spread or add 100 points for a bear call spread. Consider this your “safe zone.”

2. Based on the SPX chart, make sure the point range is underneath major moving averages (20 and 50) and outside the Bollinger bands. For a bear call spread, make sure you are not selling at a gap area.

3. Now take a look at the options chains. Start with the weekly chains, and see how much premium you can get for a 25 point spread. Go as low (or high for bear call spreads) as you can while still maintaining a decent premium capture.

4. A 25 point spread requires $2,500 in buying power. Try to collect at least $2.10 in premium while staying within a two to three week expiry window. This will give you an 8% return on your money. Get as much premium as you can while staying in the “safe zone.”

5. Plan on closing the spread for a dime. That’s what the extra $0.10 in premium represents. If you do this in a ten lot using weekly options, the 8% will generate $2,000 per week in income on $25,000 buying power.

6. Exploit this strategy when major market moves happen to the upside or downside. If the market has a serious downside, I will put on the strategy in larger size. I prefer the bull put spread over the bear call spread, as you never know how far a market can run.

7. Think of your trade this way: the market is not likely to go “here” by “x” date.

8. Ladder your spreads: May week 1, May week 2, close may week 1, and put on May week 3, etc. These are referred to as rungs. Do not overly commit your portfolio to this strategy. The same risk tolerance applies here as it does to any other trade. Be forward looking when starting out – you may have to start with a May monthly to capture the premium.

9. Try to sell high volatility. This means you should favor bear call spreads over bull put spreads, as the premiums will be higher for the calls.

10. You can sell both bull put spreads and bear call spreads. This is a condor. I’d recommend trying one side first to get comfortable with the strategy, and then build upon your knowledge base from there.

Full disclosure: I have a variety of SPX credit spreads currently open. For information on my portfolio management services please contact me at suz at investsps dot com.