Estratégias de opções longas

Long Straddle.
O que é um 'Long Straddle'?
Uma longa straddle é uma estratégia de opções em que o negociador adquire tanto uma longa chamada quanto uma longa colocação no mesmo ativo subjacente com a mesma data de vencimento e preço de exercício. O preço de exercício está no dinheiro ou o mais próximo possível. O objetivo é lucrar com um movimento significativo no ativo subjacente em qualquer direção.
Short Straddle.
Coberto em Straddle.
Preço de Ataque.
Série de opções.
QUEBRANDO PARA BAIXO 'Long Straddle'
A estratégia do longo straddle é uma aposta de que o ativo subjacente irá se mover significativamente no preço, seja maior ou menor. O perfil de lucro é o mesmo, não importa de que forma o ativo se mova. Normalmente, o trader acredita que o ativo subjacente passará de um estado de baixa volatilidade para um estado de alta volatilidade.
Os comerciantes podem usar um longo straddle à frente de uma reportagem, como uma divulgação de resultados, ação do Fed, a aprovação de uma lei ou o resultado de uma eleição. Eles assumem que o mercado está esperando por tal evento, então o comércio é incerto e em pequenas faixas. No evento, toda a tendência de alta ou de baixa reprimida é desencadeada, fazendo com que o ativo subjacente se mova rapidamente. É claro que, como o resultado do evento real é desconhecido, o negociador não sabe se deve ser otimista ou pessimista. Portanto, um longo straddle é uma excelente estratégia para lucrar com qualquer resultado, embora o custo seja muito maior do que apostar em apenas uma direção.
O risco é que o mercado não reaja à notícia ou evento. Nesse caso, as opções compradas provavelmente expirarão sem valor, criando uma perda para o trader.
Outro motivo para executar essa estratégia é lucrar com um possível aumento na volatilidade implícita das próprias opções. Se a volatilidade implícita é excepcionalmente baixa sem uma explicação conhecida, o mercado pode subestimar as duas opções. Nesse caso, o negociador compra as opções com um desconto percebido para vendê-las quando a volatilidade implícita aumenta para o que poderia ser um nível mais normal.
Possuir tanto a put quanto a call elimina o risco direcional da estratégia, deixando apenas o componente de volatilidade implícita. Claro, o profissional deve estar sempre ciente da decadência do tempo.
Construindo um Longo Straddle.
As posições longas do straddle têm lucro ilimitado e risco limitado. Se o preço do ativo subjacente continuar a aumentar, a vantagem potencial é ilimitada. Se o preço do ativo subjacente for zero, o lucro seria o preço de exercício menos os prêmios pagos pelas opções. Em ambos os casos, o risco máximo é o custo total para inserir a posição, que é o preço da opção de compra mais o preço da opção de venda.
O lucro quando o preço do ativo subjacente está aumentando é dado por:
Lucro (em alta) = Preço do ativo subjacente - o preço de exercício da opção de compra - prêmio líquido pago.
O lucro quando o preço do ativo subjacente está diminuindo é dado por:
Lucro (abaixo) = Preço de exercício da opção de venda - o preço do ativo subjacente - prêmio líquido pago.
A perda máxima é o prêmio líquido total pago mais quaisquer comissões comerciais. Essa perda ocorre quando o preço do ativo subjacente é igual ao preço de exercício das opções na expiração.
Por exemplo, uma ação tem um preço de US $ 50 por ação. Uma opção de compra com um preço de exercício de US $ 50 é de US $ 3, e o custo de uma opção de venda com o mesmo strike também é de US $ 3. Um investidor entra em um straddle comprando uma de cada opção.
A posição lucrará no vencimento se o preço das ações estiver acima de US $ 56 ou abaixo de US $ 44. A perda máxima de US $ 6 ocorre se o estoque permanecer com o preço de US $ 50 no vencimento. Para ilustrar, se a ação passar para US $ 65 no vencimento, o lucro da posição será (Lucro = US $ 65 - US $ 50 - US $ 6 = US $ 9).

O que é um 'Straddle'?
Uma straddle é uma estratégia de opções na qual o investidor mantém uma posição em uma chamada e coloca com o mesmo preço de exercício e data de vencimento, pagando ambos os prêmios. Essa estratégia permite que o investidor lucre, independentemente de o preço do título subir ou descer, supondo que o preço das ações sofra alguma alteração significativa.
Coberto em Straddle.
Bear Straddle.
Chamada Nua.
No dinheiro.
QUEBRANDO 'Straddle'
Mecânica e Características do Straddle.
A chave para a criação de uma longa posição de straddle é comprar uma opção de compra e uma opção de venda. Ambas as opções devem ter o mesmo preço de exercício e data de vencimento. Se os preços de exercício não correspondentes forem comprados, a posição será considerada um estrangulamento, não um straddle.
As posições longas do straddle têm lucro ilimitado e risco limitado. Se o preço do ativo subjacente continuar a aumentar, o lucro potencial é ilimitado. Se o preço do ativo subjacente for zero, o lucro seria o preço de exercício menos os prêmios pagos pelas opções. Em ambos os casos, o risco máximo é o custo total para inserir a posição, que é o preço da opção de compra mais o preço da opção de venda.
O lucro quando o preço do ativo subjacente está aumentando é dado por:
Lucro (em alta) = Preço do ativo subjacente - o preço de exercício da opção de compra - prêmio líquido pago.
O lucro quando o preço do ativo subjacente está diminuindo é dado por:
Lucro (baixo) = Preço de exercício da opção de venda - preço do ativo subjacente - prêmio líquido pago.
A perda máxima é o prêmio líquido total pago mais quaisquer comissões comerciais. Essa perda ocorre quando o preço do ativo subjacente é igual ao preço de exercício das opções na expiração.
Existem dois pontos de equilíbrio em uma posição de straddle. O primeiro, conhecido como o ponto de equilíbrio superior, é igual ao preço de exercício da opção de compra mais o prêmio líquido pago. O segundo, o menor ponto de equilíbrio, é igual ao preço de exercício da opção de venda menos o prêmio pago.
Exemplo de Straddle.
Uma ação custa US $ 50 por ação. Uma opção de compra com um preço de exercício de US $ 50 custa US $ 3, e uma opção de venda com o mesmo preço de exercício também é cotada a US $ 3. Um investidor entra em um straddle comprando uma de cada opção.
A posição lucrará no vencimento se o preço das ações estiver acima de US $ 56 ou abaixo de US $ 44. A perda máxima de US $ 6 ocorre se o estoque permanecer com o preço de US $ 50 no vencimento. Por exemplo, se o preço da ação for US $ 65, a posição seria lucrativa:

Long straddle.
Para lucrar com uma grande mudança de preço - para cima ou para baixo - no estoque subjacente.
Explicação.
Exemplo de straddle longo
Um longo straddle consiste em uma longa ligação e uma longa duração. Ambas as opções têm o mesmo estoque subjacente, o mesmo preço de exercício e a mesma data de vencimento. Um longo straddle é estabelecido para um débito líquido (ou custo líquido) e lucros se o estoque subjacente se elevar acima do ponto de break-even superior ou cair abaixo do ponto de equilíbrio mais baixo. O potencial de lucro é ilimitado no lado positivo e substancial no lado negativo. A perda potencial é limitada ao custo total do straddle mais comissões.
Lucro máximo.
O potencial de lucro é ilimitado no lado positivo, porque o preço das ações pode subir indefinidamente. No lado negativo, o potencial de lucro é substancial, porque o preço das ações pode cair para zero.
Risco máximo.
A perda potencial é limitada ao custo total do straddle mais comissões, e uma perda desse valor é realizada se a posição for mantida até a expiração e ambas as opções expirarem sem valor. Ambas as opções expirarão sem valor se o preço da ação for exatamente igual ao preço de exercício na expiração.
Preço da ação breakeven no vencimento.
Existem dois pontos potenciais de equilíbrio:
Preço de exercício mais prêmio total:
Neste exemplo: 100,00 + 6,50 = 106,50 Preço de exercício menos prêmio total:
Neste exemplo: 100,00 - 6,50 = 93,50.
Diagrama e tabela de lucros / perdas: straddle long.
Previsão de mercado apropriada.
Um longo prazo atinge os lucros quando o preço do estoque subjacente sobe acima do ponto de equilíbrio superior ou cai abaixo do ponto de equilíbrio inferior. A previsão ideal, portanto, é para uma "grande mudança nos preços das ações quando a direção da mudança pode ser para cima ou para baixo". Na linguagem das opções, isso é conhecido como "alta volatilidade".
Discussão de estratégia.
Um longo - ou comprado - straddle é a estratégia de escolha quando a previsão é de uma grande mudança nos preços das ações, mas a direção da mudança é incerta. Straddles são frequentemente comprados antes dos relatórios de ganhos, antes da introdução de novos produtos e antes dos anúncios da FDA. Estes são típicos de situações em que “boas notícias” podem elevar o preço das ações, ou “más notícias” podem fazer com que o preço das ações caia consideravelmente. O risco é que o anúncio não cause uma alteração significativa no preço das ações e, como resultado, tanto o preço de compra quanto o preço de venda diminuam à medida que os negociantes vendem as duas opções.
É importante lembrar que os preços de chamadas e opções - e, portanto, os preços dos straddles - contêm a opinião consensual dos participantes do mercado de opções sobre quanto o preço das ações se moverá antes da expiração. Isso significa que os compradores de straddles acreditam que o consenso de mercado é "muito baixo" e que o preço das ações vai além do ponto de equilíbrio - seja para cima ou para baixo.
A mesma lógica se aplica aos preços das opções antes dos relatórios de lucros e outros anúncios. Datas de anúncios de informações importantes são geralmente divulgadas em avançado e bem conhecido no mercado. Além disso, tais anúncios são prováveis, mas não garantidos, para fazer com que o preço das ações mude drasticamente. Como resultado, os preços de chamadas, envios e straddles freqüentemente sobem antes de tais anúncios. Na linguagem das opções, isso é conhecido como um “aumento na volatilidade implícita”.
Um aumento na volatilidade implícita aumenta o risco de opções de negociação. Os compradores de opções têm que pagar preços mais altos e, portanto, arriscar mais. Para os compradores de straddles, os preços de opções mais altos significam que os pontos de equilíbrio estão mais distantes e que o preço das ações subjacentes tem que se mover mais para atingir o ponto de equilíbrio. Vendedores de straddles também enfrentam risco aumentado, porque maior volatilidade significa que há uma maior probabilidade de uma grande mudança nos preços das ações e, portanto, uma maior probabilidade de que um vendedor de opções incorrerá em uma perda.
"Comprar um straddle" é intuitivamente atraente, porque "você pode ganhar dinheiro se o preço das ações sobe ou desce". A realidade é que o mercado é muitas vezes "eficiente", o que significa que os preços dos straddles freqüentemente são um indicador preciso de como é provável que um preço de ações mude muito antes da expiração. Isso significa que comprar uma straddle, como todas as decisões de negociação, é subjetivo e requer um bom momento tanto para a decisão de compra quanto para a decisão de venda.
Impacto da variação do preço das ações.
Quando o preço da ação é igual ou próximo do preço de exercício do straddle, o delta positivo da chamada e o delta negativo do put compensam um ao outro. Assim, para pequenas mudanças no preço das ações perto do preço de exercício, o preço de um straddle não muda muito. Isso significa que um straddle tem um “delta próximo de zero”. A Delta estima quanto o preço de uma opção mudará à medida que o preço das ações mudar.
No entanto, se o preço das ações "subir rápido o suficiente" ou "cair rápido o suficiente", então a plataforma sobe de preço. Isso acontece porque, à medida que o preço das ações sobe, o preço da chamada sobe mais do que o put cai no preço. Além disso, à medida que o preço da ação cai, a colocação aumenta de preço mais do que a chamada cai. Na linguagem das opções, isso é conhecido como “gama positiva”. A Gamma estima quanto o delta de uma posição muda à medida que o preço da ação muda. Gama positiva significa que o delta de uma posição muda na mesma direção que a mudança no preço do estoque subjacente. À medida que o preço das ações sobe, o delta líquido de um straddle torna-se cada vez mais positivo, porque o delta da call longa torna-se cada vez mais positivo e o delta da put vai para zero. Da mesma forma, à medida que o preço da ação cai, o delta líquido de um straddle torna-se cada vez mais negativo, porque o delta do put longo torna-se cada vez mais negativo e o delta da call vai para zero.
Impacto da mudança na volatilidade.
A volatilidade é uma medida de quanto o preço de uma ação flutua em termos percentuais, e a volatilidade é um fator nos preços das opções. À medida que a volatilidade aumenta, os preços das opções - e os preços da straddle - tendem a subir se outros fatores, como o preço das ações e o prazo até a expiração, permanecerem constantes. Portanto, quando a volatilidade aumenta, os longos períodos de tempo aumentam de preço e ganham dinheiro. Quando a volatilidade cai, os longos diminuem de preço e perdem dinheiro. Na linguagem das opções, isso é conhecido como "vega positiva". Vega estima quanto um preço de opção muda à medida que o nível de volatilidade muda e outros fatores permanecem inalterados, e vega positiva significa que uma posição lucra quando a volatilidade aumenta e perde quando a volatilidade cai.
Impacto do tempo.
A parte do valor do tempo do preço total de uma opção diminui conforme as abordagens de expiração. Isso é conhecido como erosão do tempo ou decaimento do tempo. Uma vez que os comprimentos longos consistem em duas opções longas, a sensibilidade à erosão no tempo é maior do que nas posições de opção única. Long straddles tendem a perder dinheiro rapidamente com o passar do tempo e o preço das ações não muda.
Risco de atribuição antecipada.
Os proprietários de opções têm controle sobre quando uma opção é exercida. Uma vez que um longo straddle consiste em uma longa ou própria, e uma longa, não há risco de atribuição antecipada.
Posição potencial criada na expiração.
Existem três resultados possíveis na expiração. O preço das ações pode ser o preço de exercício de um longo straddle, acima ou abaixo dele.
Se o preço da ação estiver no preço de exercício de um longo straddle na expiração, tanto a opção de compra quanto a de venda expirarão sem valor e nenhuma posição de estoque será criada.
Se o preço da ação estiver acima do preço de exercício no vencimento, a opção expira sem valor, a longa é exercida, o estoque é comprado ao preço de exercício e é criada uma posição de estoque longa. Se uma posição de estoque longa não for desejada, a chamada deverá ser vendida antes da expiração.
Se o preço da ação estiver abaixo do preço de exercício no vencimento, a chamada expirará sem valor, a compra longa será exercida, o estoque será vendido ao preço de exercício e uma posição de estoque curta será criada. Se uma posição de estoque curta não for desejada, a venda deve ser vendida antes da expiração.
Nota: as opções são automaticamente exercidas no vencimento se forem um centavo (US $ 0,01) no dinheiro. Portanto, se o preço das ações estiver “próximo” do preço de exercício como abordagens de vencimento, e se o proprietário de um straddle quiser evitar uma posição de estoque, o longo prazo deve ser vendido antes do vencimento.
Outras considerações.
Longos caminhos são frequentemente comparados a longos estrangulamentos, e os comerciantes freqüentemente debatem qual é a estratégia “melhor”.
Longos straddles envolvem a compra de uma chamada e colocar com o mesmo preço de exercício. Por exemplo, compre um 100 Call e compre um 100 Put. Estrangulamentos longos, no entanto, envolvem a compra de uma ligação com um preço de exercício mais alto e a compra de uma opção de compra com um preço de exercício mais baixo. Por exemplo, compre um 105 Call e compre um 95 Put.
Nenhuma estratégia é "melhor" em um sentido absoluto. Existem compensações.
Existem três vantagens e duas desvantagens de um longo straddle. A primeira vantagem é que os pontos de equilíbrio estão mais próximos para um straddle do que para um strangle comparável. Em segundo lugar, há menos de uma mudança de perda de 100% do custo de um straddle se ele for mantido até a expiração. Terceiro, os longos compridos são menos sensíveis à deterioração do tempo do que os longos estrangulados. Assim, quando há pouco ou nenhum movimento de preços de ações, um longo straddle experimentará uma perda percentual menor durante um determinado período de tempo do que um estrangulamento comparável. A primeira desvantagem de um longo straddle é que o custo e o risco máximo de um straddle (uma chamada e uma put) são maiores do que para um strangle. Em segundo lugar, para uma determinada quantia de capital, podem ser adquiridos menos straddles.
O longo estrangula duas vantagens e três desvantagens. A primeira vantagem é que o custo e o risco máximo de um strangle são menores do que para um straddle. Em segundo lugar, para um determinado montante de capital, mais estrangulamentos podem ser comprados. A primeira desvantagem é que os pontos de equilíbrio para um estrangulamento estão mais distantes do que para um straddle comparável. Em segundo lugar, há uma chance maior de perder 100% do custo de um estrangulamento se ele for mantido até a expiração. Terceiro, os estrangulamentos longos são mais sensíveis à deterioração do tempo do que os longos. Assim, quando há pouco ou nenhum movimento de preços de ações, um longo estrangulamento experimentará uma maior perda percentual em um determinado período de tempo do que um straddle comparável.

Opção Straddle (Long Straddle)
O longo straddle, também conhecido como buy straddle ou simplesmente "straddle", é uma estratégia neutra na negociação de opções que envolve a compra simultânea de um put e uma chamada da mesma ação subjacente, preço de referência e data de vencimento.
As opções de straddle longo são lucro ilimitado, estratégias de negociação de opções de risco limitadas que são usadas quando o trader de opções pensa que os títulos subjacentes terão uma volatilidade significativa no curto prazo.
Potencial ilimitado de lucro.
Ao ter posições compradas tanto nas opções de compra quanto de venda, as mesas podem alcançar grandes lucros, não importando o rumo que o preço das ações subjacentes siga, desde que o movimento seja forte o suficiente.
A fórmula para calcular o lucro é dada abaixo:
Lucro Máximo = Lucro Ilimitado Alcançado Quando Preço Subjacente> Preço de Exercício da Longa Chamada + Prêmio Líquido Pago OU Preço do Patrimônio O Guia de Opções.
Estratégias Neutras.
Estratégias de Opções.
Opções do Localizador de Estratégias.
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Estratégias de opções de longo prazo
A estratégia de opção de longo prazo é uma estratégia de opções neutra que capitaliza os aumentos de volatilidade e movimentos significativos de subida ou descida no ativo subjacente.
Outra maneira de pensar em um longo straddle é uma longa chamada e um longo put ao mesmo preço de exercício (na mesma série de vencimento sobre o mesmo ativo, é claro). Embora muitas estratégias de opções capitalizem a passagem do tempo, o longo prazo não é um deles. Movimentos dramáticos em qualquer direção ou picos acentuados de volatilidade são necessários para que longos troncos sejam lucrativos. Para não ser confundido com o longo estrangulamento, que envolve chamadas e opções de preços de exercício diferentes, o longo prazo envolve apenas as mesmas opções de preço de exercício.
Pontos chave.
Se você comprar uma ligação e colocar o mesmo preço de exercício, é considerado um longo straddle Long perde dinheiro todos os dias devido à decadência theta Os traders geralmente compram straddles à frente de anúncios de ganhos ou eventos binários, como um anúncio da FDA Long straddles será rentável com a expansão da volatilidade ou movimentos dramáticos de subida / descida no activo subjacente Os longos longos são normalmente negociados no preço ou próximo do preço do activo subjacente, mas não têm de ser o Ally Invest o melhor & amp; Corretora mais barata para negociar contratos longos Ally cobra apenas US $ 0,50 por contrato.
Definição de estratégia de opção de straddle longo.
-Comprar 1 chamada (mesmo preço de exercício)
-Comprar 1 put (mesmo preço de exercício)
Nota: Long straddles são sempre negociados com o mesmo preço de exercício. Se a chamada longa e a compra longa forem preços de exercício diferentes, ela será considerada um longo estrangulo.
Exemplo de Straddle Longo.
Stock XYZ está sendo negociado a US $ 50 por ação.
Compre 50 chamadas por US $ 0,30.
Compre 50 put por US $ 0,30.
O valor líquido gasto para esse negócio é de US $ 0,60 (US $ 60), o prêmio de ambas as posições de opções longas.
O melhor cenário para um longo straddle é que o instrumento subjacente caia completamente ou avance. Quando isso acontece, a volatilidade tende a se expandir e os benefícios do straddle. Se o estoque XYZ não mudar, o longo prazo vai perder dinheiro devido à queda do prêmio.
Lucro e Perda Máximos para a Estratégia de Longa Opção de Straddle.
Lucro máximo para um longo straddle = ILIMITADO.
Perda máxima para um longo straddle = PREMIUM SPENT.
O lucro máximo para o straddle longo é teoricamente ilimitado para o lado positivo e limitado ao ativo subjacente que vai para zero no lado negativo.
A perda máxima é sempre a soma total do prêmio gasto para comprar as opções de compra e venda longa.
Posição oposta.
Ponto de equilíbrio para a estratégia de opções de longo prazo.
Existem dois pontos de equilíbrio para um longo straddle.
O ponto de equilíbrio de lucro = longo call strike + premium gasto.
O downside even point = long put strike - premium gasto.
Por que o comércio de longas caminhadas?
A longa opção de estratégia de straddle é uma maneira alternativa de criar uma situação com lucro ilimitado para cima ou para baixo que tenha uma perda muito conservadora e limitada.
Os traders geralmente colocam longas distâncias à frente dos relatórios de lucros, anúncios da FDA e outros eventos binários previstos. A lógica por trás da colocação de uma longa straddle é que o ativo subjacente provavelmente vai se mover rapidamente em qualquer direção, é muito difícil prever qual caminho seguir.
Requisitos de margem para longos straddles.
Como a estratégia de opção de longo prazo é totalmente definida por risco, os requisitos de margem são simples. A exigência de poder de compra para todas as posições de opções longas é igual à soma do prêmio da opção. No caso do straddle longo, o prêmio total gasto é o requisito de margem e sempre será para toda a duração do negócio.
E quanto ao decaimento de Theta (Time)?
O decaimento da teta por um longo straddle não é de todo benéfico. Se o ativo subjacente (como uma ação, contrato futuro, índice, etc.) não se movimentar antes da expiração, os longos prazos perderão dinheiro devido à queda do prêmio. Isso significa que o tempo é muito importante. Se o ativo subjacente se mover após a expiração, ele não fará nenhum bem.
Quando devo fechar um longo straddle?
Como existe um potencial de lucro ilimitado no lado positivo e um potencial de lucro muito grande no lado negativo, é difícil saber precisamente quando fechar um longo prazo rentável. Basicamente, um longo straddle equivale a ser simultaneamente longo e curto o mesmo ativo. Portanto, você deve fechar um longo straddle sempre que normalmente fecha uma posição longa ou curta.
Se a posição não for lucrativa e o prêmio da opção estiver próximo de zero, não há motivo para encerrar o negócio. Há sempre uma chance de que o ativo subjacente possa se mover drasticamente, ou a volatilidade possa aumentar, e tornar o negócio lucrativo novamente.
Qualquer coisa que eu deveria saber sobre expiração?
Sim! Devido ao fato de que os straddles sempre são negociados no dinheiro, a chamada ou o put vai expirar dentro do dinheiro. É impossível para ambas as opções não expirar o ITM.
No entanto, isso não quer dizer que ambas as opções não podem expirar quase sem valor; a chamada longa pode expirar sem valor e o longo prazo pode expirar com um valor intrínseco de US $ 0,01.
Como uma perna de um straddle sempre expira o ITM, essa estratégia de negociação de opções precisa de atenção adicional em torno do tempo de expiração.
Se uma venda longa expirar, uma chamada de margem poderá ser emitida se não houver caixa suficiente em sua conta para reduzir o valor apropriado da garantia subjacente ao preço de exercício. Da mesma forma, se a longa chamada expirar, uma chamada de margem poderá ser emitida se não houver dinheiro suficiente em sua conta para comprar o subjacente ao preço de exercício.
Todos os possíveis problemas de expiração com straddles longos podem ser totalmente evitados, verificando as posições das opções de expiração no dia anterior e no dia da expiração. Dependendo do seu corretor de opções, você normalmente será notificado sobre as posições expiradas que são ITM.
Dicas importantes para vender Straddles.
Na superfície, longos trilhos parecem ser a estratégia de negociação de opções perfeitas. Quem sabe se uma ação vai subir ou descer? As possibilidades são, ele vai se mover de uma forma ou de outra ", a menos que não". A única maneira de a estratégia de opções de longo prazo não ser lucrativa é se nada acontecer antes da expiração ou se a volatilidade entrar em colapso.
Portanto, longas distâncias são transações muito interessantes para mercados voláteis com grandes oscilações de preço.
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A estratégia de opções de curto prazo é uma estratégia de opções neutra que capitaliza sobre a contração de volatilidade, decaimento do teta e menor ou maior.
A estratégia de opções de straddle é uma estratégia de negociação de opções neutra que envolve a compra da mesma chamada de preço de exercício.
A estratégia de opção de estrangulamento longo é uma estratégia de negociação de opções neutra com risco limitado que capitaliza em cima ou.
O spread de débito da chamada é uma estratégia de negociação de opções otimistas que envolve a compra de uma opção de compra e a venda simultânea de uma opção de compra.

Estratégia de Negociação Longa em Straddle.
O longo prazo é um dos mais simples spreads de opções que podem ser usados ​​para tentar lucrar com um mercado volátil. Ele pode gerar retornos quando o preço de um título se move substancialmente em qualquer direção, o que significa que você não precisa prever se ele vai subir ou se vai cair.
Há apenas duas transações envolvidas: comprar opções de compra e comprar opções de venda. É muito fácil de entender e as perdas são limitadas, o que a torna uma estratégia ideal para iniciantes. Nós fornecemos informações adicionais abaixo.
Pontos chave.
Estratégia Volátil Adequada para Iniciantes Duas Transações (comprar opções de compra e comprar opções de venda) Dividido Spread (custo inicial) Também Conhecido como Buy Straddle Low Trading Level Required.
Quando aplicar um longo straddle
O longo prazo é uma estratégia adequada para um mercado volátil, porque pode gerar lucros potencialmente ilimitados se o preço de um título se mover drasticamente. Isso basicamente significa que você deve pensar em usá-lo quando acredita que um título se move significativamente no preço, mas não tem certeza em qual direção.
Esta é uma estratégia de risco limitada e é muito simples, por isso é uma boa escolha para os investidores iniciantes. Você não precisa de um alto nível de negociação para aplicá-lo.
Como aplicar um longo straddle
O longo prazo é essencialmente uma combinação da longa e longa, usando os contratos de opções de dinheiro. Para aplicá-lo você deve comprar com as chamadas de dinheiro e também a mesma quantia no dinheiro põe. Essas transações normalmente seriam feitas simultaneamente e você deve usar a mesma data de vencimento para os dois conjuntos de contratos.
Uma data de expiração de longo prazo permitirá muito tempo para o preço da segurança se mover, e lhe dará uma chance maior de fazer grandes lucros. Uma data de vencimento de curto prazo não permitirá muito tempo para o movimento de preços, mas os contratos serão mais baratos, para que você possa lucrar com um movimento menor.
Há um custo inicial envolvido, tornando isso um spread de débito. Você pode não conseguir comprar opções que estão exatamente no dinheiro, nesse caso você deve comprar as opções que têm o strike mais próximo do preço atual de negociação do título.
Nós fornecemos um exemplo abaixo de como você pode aplicar um straddle longo. Por favor, note que usamos preços hipotéticos em vez de dados reais de mercado para manter este exemplo o mais simples possível. Nós ignoramos os custos de comissão para o mesmo propósito.
As ações da empresa X estão sendo negociadas a US $ 50, e você acredita que o preço fará um movimento significativo, mas não tem certeza de qual direção. Nas chamadas de dinheiro (greve de US $ 50) estão sendo negociadas a US $ 2. Você compra um contrato destes (contendo 100 opções), a um custo de US $ 200. Esta é a Perna A. No patamar de dinheiro ($ 50) estão sendo negociados a $ 2. Você também compra um contrato desses, a um custo adicional de US $ 200. Esta é a perna B. Você criou um straddle longo para um débito líquido de $ 400.
Potencial de lucro & amp; Perda.
Cada perna do longo straddle pode ter lucros potencialmente ilimitados se o preço do título subjacente (ações da Empresa X neste caso) fizer um grande movimento na direção certa, e você só pode perder o valor gasto para estabelecer a perna. Portanto, o spread retornará um lucro total, desde que uma perna faça um retorno suficientemente grande para cobrir o custo da outra perna.
Isso significa que um preço estagnado, ou muito pouco movimento, resultará em uma perda total. A perda é limitada, enquanto os lucros potenciais são ilimitados.
Abaixo, destacamos quais seriam os resultados do nosso exemplo em alguns cenários diferentes. Também fornecemos algumas fórmulas para calcular os possíveis lucros, perdas e pontos de equilíbrio.
Se as ações da Empresa X ainda estiverem sendo negociadas a US $ 50 no vencimento, as opções em ambas as pernas expirarão sem valor. Você perderá seu investimento inicial de US $ 400. Se as ações da Empresa X forem negociadas a US $ 52 no vencimento, as chamadas na Pata A valerão US $ 2 cada (total de US $ 200), enquanto as apostas na Pata B expirarão sem valor. O valor de US $ 200 das chamadas compensará parcialmente o investimento inicial de US $ 400 e você perderá um total de US $ 200. Se as ações da Empresa X forem negociadas a US $ 56 no vencimento, as chamadas na Pata A valerão US $ 6 cada (total de US $ 600), enquanto as apostas na Pata B expirarão sem valor. O valor de US $ 600 das chamadas cobrirá o investimento inicial de US $ 400 e retornará um lucro total de US $ 200. Se as ações da Empresa X forem negociadas a $ 47 no momento da expiração, as chamadas na Pata A expirarão sem valor, enquanto as apostas na Pata B valerão $ 3 cada (total de $ 300). O valor de US $ 300 das opções de compra compensará parcialmente o investimento inicial de US $ 400 e você perderá um total de US $ 100. Se as ações da Empresa X estiverem sendo negociadas a US $ 42 no vencimento, as chamadas na Pata A expirarão sem valor, enquanto as apostas na Pata B serão de aproximadamente US $ 8 cada (US $ 800 no total). O valor de US $ 800 das opções cobrirá o investimento inicial de US $ 400 e retornará um lucro total de US $ 400. O lucro máximo é ilimitado O lucro é obtido quando "Valor da segurança subjacente" & gt; (Ataque da perna A + Preço de cada opção na perna A + Preço de cada opção na perna B) - ou quando? Preço de segurança subjacente & lt; (Golpe da perna B ((preço de cada opção na perna A + preço de cada opção na perna B)) Ђќ Há um ponto de equilíbrio superior e um ponto de equilíbrio mais baixo. Ponto de equilíbrio superior = "Golpe da perna A + Preço de cada opção na perna A + Preço de cada opção na perna B)" Ponto de equilíbrio mais baixo = "Golpe da perna B" (preço de cada opção na perna A + preço de Cada Opção na Perna B) • O longo straddle retornará uma perda a qualquer momento ЂњPrice of Underlying Security & lt; Ponto de equilíbrio superior e & gt; Lower Break-Even Point A perda máxima é limitada ao débito líquido inicial.
Você não necessariamente tem que esperar até a expiração com o straddle longo, e você pode fechar a posição cedo a qualquer hora vendendo as opções. Se parecer que o preço do título não vai se mover suficientemente em nenhuma direção, você pode fechar a posição antecipadamente para reduzir suas perdas e recuperar o valor extrínseco remanescente nas opções junto com qualquer valor intrínseco.
Se a posição for lucrativa, você poderá fechar a posição antecipadamente para obter lucros.
O straddle longo é uma ótima estratégia para usar quando você está confiante de que uma segurança vai se mover significativamente no preço, mas é incapaz de prever em qual direção. É uma das estratégias de negociação de opções mais simples que existe e os cálculos envolvidos são relativamente fáceis de entender.
Há realmente muito pouco em termos de desvantagens e há um potencial de lucro ilimitado com perdas limitadas.

Tutorial de Estratégia de Opção de Straddle Longo.
Long straddle é uma estratégia de volatilidade longa não direcional. Esta página explica sua recompensa, ganhos e perdas máximos e pontos de equilíbrio. Ele também fornece recomendações e dicas para negociar longos straddles.
Opções de Straddle Longo.
Uma longa posição de pernalta consiste em duas opções:
Ambas as opções têm o mesmo preço de exercício (isto é quanto tempo o straddle difere do strangle longo) e a mesma data de expiração.
Diagrama de Pagamento Longo do Straddle.
Estratégia straddle longa faz um lucro quando o preço subjacente se afasta das opções & # 8217; preço de ataque para ambos os lados. Quanto mais ele fica, maior o lucro. O lucro potencial é teoricamente infinito. Por outro lado, o comércio é uma perda se o preço subjacente ficar próximo da greve.
Aqui você pode encontrar uma explicação detalhada do payoff longo e as fontes de risco e exposição ao lucro.
Longo Straddle break-even pontos.
Payoff de straddle longo tem dois pontos de equilíbrio, ambos à mesma distância das opções & # 8217; greve para cada lado. A distância é igual ao preço inicial de ambas as opções. Em outras palavras, para que uma posição de longo prazo seja lucrativa, o preço subjacente deve ficar pelo menos tão longe da greve (para ambos os lados) para compensar o custo inicial de toda a posição.
Long straddle B / E # 1 = preço de exercício & # 8211; custo inicial por ação.
Long straddle B / E # 2 = preço de exercício + custo inicial por ação.
Lucro e Perda Máximos do Straddle Longo.
Estratégia straddle longa tem risco limitado. A perda máxima possível é igual ao preço inicial que você paga por ambas as opções. Aplica-se apenas quando o preço subjacente é exatamente igual às opções & # 8217; preço de exercício na expiração.
O potencial de lucro é ilimitado. O lucro é maior quanto mais longe da greve o preço subjacente chega a ambos os lados.
Long Straddle Risk / Reward Ratio.
Com risco limitado e ganho potencial ilimitado, uma posição de longo alcance na margem tem uma taxa de recompensa / risco infinitamente alta.
Negociando Long Straddle Strategy.
Long straddle é uma longa estratégia de volatilidade e pode ser adequada quando você espera que o preço subjacente se mova muito & # 8211; Geralmente, você espera que a volatilidade real realizada seja maior do que a volatilidade implícita das opções que você compra. Com uma longa posição de espera, você espera que o preço subjacente se afaste da greve, mas não tem certeza sobre a direção.
Ao decidir sobre a greve, é mais comum usar o mais próximo do preço subjacente atual no momento da abertura de uma posição de longo alcance. No entanto, em alguns casos, quando você tem um viés direcional (considere um movimento em uma direção mais provável do que o outro), você pode escolher opções de um ou mais ataques para cima ou para baixo a partir do preço subjacente atual. Em qualquer caso, a greve deve ser sempre a mesma para a chamada e a put.
Estratégias de opções semelhantes ao Long Straddle.
A estratégia mais próxima do straddle longo, no nome, no perfil de payoff e no uso, é um longo estrangulamento. A única diferença é que com um estrangulamento os golpes das duas opções são diferentes & # 8211; a batida de chamada mais alta que a batida de colocação. Como resultado, o custo (e, portanto, a perda máxima possível) de um strangle longo é menor que o custo e o risco de straddle longo, mas a perda máxima se aplica em uma faixa mais ampla de preços e os dois pontos de equilíbrio estão mais distantes. Em outras palavras, uma posição longa de estrangulamento é mais barata de ser configurada, mas geralmente é necessário que o subjacente se mova mais para obter lucro.
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Estratégias de opções de longo prazo
A estratégia de opções de straddle é uma estratégia de negociação de opções neutra que envolve a compra da mesma chamada de preço de exercício e a venda ou venda da mesma chamada de preço de exercício e a colocação de uma determinada garantia subjacente.
A principal diferença entre straddles e strangles, é que os straddles sempre envolvem compra / venda de calls e puts com o mesmo preço de exercício, onde os estrangulamentos envolvem diferentes preços de compra e venda que estão mais fora do dinheiro.
Nota: os straddles são frequentemente negociados em dinheiro ou perto disso, mas eles não necessariamente têm que ser.
Straddles Have Two Distinct Forms.
(clique em cada gráfico para exemplos detalhados e explicações)
Como negociar a estratégia de opções de straddle.
-Comprar 1 chamada (mesmo preço de exercício)
-Comprar 1 put (mesmo preço de exercício)
-Vender 1 chamada (mesmo preço de exercício)
-Vender 1 put (mesmo preço de exercício)
Por que o comércio atravessa?
A lógica por trás da negociação de um longo straddle contra um short straddle é totalmente diferente. Para um straddle curto, você deseja idealmente o menor movimento e expansão de volatilidade possível.
No entanto, para um longo straddle, você deseja idealmente o máximo possível de expansão de movimento e volatilidade. Isso ocorre porque um longo straddle é composto por opções longas, que favorecem a expansão da volatilidade. Opções curtas, que são o que compõem o short straddle, não favorecem a expansão da volatilidade.
Risco com Straddles.
É muito importante notar que um straddle curto é consideravelmente mais arriscado do que um straddle longo. O curto e o curto prazo em um short straddle são sensíveis à expansão da volatilidade e aos movimentos de alta ou baixa dos preços. Além disso, embora a perda máxima no descendente para um straddle curto seja teoricamente limitada a zero, a perda ascendente é teoricamente ilimitada. E embora a perda negativa seja limitada a zero, isso seria uma perda muito severa.
O único risco com um longo straddle é o prémio gasto tanto para o call longo como para o longo. É isso.
E quanto ao decaimento de Theta (Time)?
Para straddles curtos, o decaimento theta é benéfico. Com o passar do tempo até a expiração, o prêmio será precificado com as opções de compra e venda de curto prazo.
Para longas distâncias, o decaimento theta não é benéfico. Porque um longo prazo envolve a compra de duas opções, e essas duas opções longas estarão sujeitas a decaimento premium como abordagens de expiração.
Ganhar dinheiro com straddles.
Um dos métodos mais comuns de ganhar dinheiro com straddles é prognosticar corretamente o resultado de um evento binário. Soa impossível?
Pense sobre isso. Suponhamos que seja segunda-feira e que o estoque XYZ esteja pendente de aprovação do FDA para um novo medicamento, e os resultados serão divulgados na quarta-feira. Se eles obtiverem a aprovação, o XYZ irá disparar. Se a aprovação for negada, o XYZ irá tankar. Pelo menos, é assim que deve funcionar.
Os criadores de mercado e outros participantes do mercado provavelmente estarão cientes do evento binário pendente, portanto a volatilidade nas opções provavelmente será aumentada.
Há duas maneiras de reproduzir um evento como esse usando a estratégia de opções de straddle. Ou o mercado está precificando em demasiada volatilidade e muito grande em um movimento de preço, ou é o preço em muito pouca volatilidade e em um movimento de preço muito baixo.
Se você acha que a reação aos resultados do FDA terá um impacto mínimo sobre o preço atual da ação, você gostaria de colocar um short straddle. Se você acha que o mercado terá uma reação enorme, feia e violenta aos resultados do FDA, você gostaria de colocar um longo straddle.
O que a opção Straddle significa.
Basicamente, os comerciantes que colocam longas ou curtas estão dizendo isto: "Eu não sei se o mercado vai subir ou descer."
Traders de straddle curto estão dizendo: "O mercado pode subir ou descer um pouco, mas, no final das contas, acho que o mercado não vai se mexer tanto assim."
Comerciantes de straddle longos estão dizendo, "Eu acho que o mercado vai se mover fortemente em uma direção; Eu simplesmente não sei qual direção. & # 8221;
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